Quand la taille d'une entreprise compte et ce qu'elle révèle aux investisseurs

Le volume de transactions d'une action (le nombre total d'actions achetées et vendues au cours d'une période donnée) indique son activité. Il permet d'expliquer les variations de prix, la liquidité et même le sentiment des investisseurs.

Comprendre le volume permet de mieux appréhender ce qui se passe sous la surface d'un graphique boursier.

Quelle est la taille du stock ?

Le volume de transactions boursières mesure le nombre d'actions échangées au cours d'une période donnée, généralement une journée de bourse. Le “ volume quotidien moyen ” d'une entreprise correspond au nombre moyen d'actions échangées chaque jour sur une période déterminée, souvent 30 jours.

Un volume d'échanges élevé signifie que de nombreux investisseurs achètent et vendent activement. Un faible volume d'échanges indique un nombre réduit de participants et une volatilité des prix potentiellement plus importante lors des transactions.

exemple:

• Pomme (Apple) Les transactions sont régulièrement plus nombreuses que 50 millions d'actions tous les jours.
• Seules les petites banques régionales sont autorisées à effectuer des transactions. 100 000 actions tous les jours.

Cette différence a des conséquences majeures sur la rapidité avec laquelle vous pouvez entrer ou sortir d'une position sans faire bouger le prix.

Pourquoi le volume des échanges est-il important ?

1. Liquidité et qualité d'exécution

Le volume d'échanges influe directement sur la liquidité : la facilité avec laquelle un investisseur peut acheter ou vendre sans modifier le prix. Les titres à fort volume d'échanges présentent généralement des écarts acheteur-vendeur plus faibles et une exécution plus prévisible.

Étude 2022 en Journal des marchés financiers Le volume des échanges s'avère être l'un des déterminants les plus importants des coûts de liquidité et de l'efficience des prix des actions américaines.

En termes simples : Plus le volume de transactions sur une action est élevé, moins vous avez de chances de devoir payer une prime ou une décote pour que votre ordre soit exécuté.

2. Volatilité et risques

Les actions à faible volume peuvent connaître des fluctuations importantes, même en cas d'achats ou de ventes modestes. Du fait du faible nombre d'intervenants, un seul ordre important peut faire monter ou descendre les prix de manière significative.

Recherche de Examen des études financières Cela montre que les actions moins liquides ont tendance à présenter une volatilité des rendements à court terme plus élevée et des écarts de prix plus importants. Cela ne signifie pas pour autant qu'il s'agit de “ mauvais ” investissements ; cela signifie simplement que les investisseurs doivent prendre en compte des risques supplémentaires lors de la constitution de leurs positions.

3. Confirmer les prix et les variations

Les analystes techniques utilisent le volume pour confirmer les mouvements de prix. Une cassure de prix accompagnée d'un volume important indique souvent un réel intérêt acheteur. Si la cassure se produit avec un faible volume, elle risque de ne pas se maintenir : le mouvement pourrait être impulsé par un petit nombre d'investisseurs.

Par exemple, lorsqu'une action franchit un niveau de résistance avec un volume deux fois supérieur à son volume quotidien normal, cela est généralement considéré comme un signal plus fort qu'une percée avec un faible volume.

4. Sentiment et intérêt du marché

Des pics soudains de volume d'échanges peuvent également indiquer des nouvelles, des rumeurs ou des changements de sentiment. Un volume élevé survient souvent avant ou après des annonces importantes : publications de résultats, fusions ou révisions à la hausse des recommandations des analystes.

Comment utiliser le volume dans votre analyse

Lors de vos recherches boursières, vous devez prêter attention à la taille de la société.

Comparer le volume aux variations de prix

• Prix élevés avec Volume élevé → forte conviction d'achat.
• Prix élevés avec Faible volume → risque d'épuisement professionnel ou faible demande.
• prix bas avec Volume élevé → forte pression à la vente ou panique.

Faites attention au volume élevé

• Une hausse soudaine peut indiquer des nouvelles à venir ou une activité inhabituelle pour les investisseurs.
• Comparez le volume actuel à la moyenne des 30 derniers jours pour évaluer si l'activité est véritablement exceptionnelle.

Données fondamentales et de volume du mixage

• Combinez l'analyse des volumes avec les fondamentaux (croissance des bénéfices, niveaux d'endettement, etc.) pour filtrer le “ bruit ”.”
• Une entreprise saine, dont les bénéfices sont en croissance et la taille augmente régulièrement, témoigne souvent d'un intérêt continu des investisseurs.

Utilisez des indicateurs pondérés par le volume

• Des outils comme Volume d'équilibre (OBV) ou Prix moyen pondéré par le volume (VWAP) Cela peut aider à confirmer les tendances et les entrées.

Exemples concrets de volume d'échanges en période de tensions sur les marchés

Lors de la chute des marchés liée à la COVID-19 début 2020, le volume quotidien des transactions sur le NYSE était d'environ. doublé Comparativement aux moyennes de 2019, selon les données de la Bourse de New York, cette hausse reflète des ventes paniques, suivies d'achats opportunistes de la part des fonds.

De même, lors de la flambée boursière de 2021, le volume quotidien des échanges de GameStop (GME) est passé de moins de 10 millions d'actions à plus de 10 millions. 200 millionsillustrant comment le volume peut révéler des extrêmes dans la spéculation.

Instructions

Qu'est-ce qui est considéré comme un volume de transactions élevé ?
Cela varie selon la capitalisation boursière et le flottant. Pour les actions à forte capitalisation, un volume d'échanges supérieur à 10 à 20 millions de titres par jour est considéré comme élevé. Pour les actions à faible capitalisation, un volume de 500 000 titres peut suffire.

Un son faible est-il toujours mauvais ?
Non, cela signifie simplement moins de participants. Cela peut rendre les échanges plus difficiles, mais cela ne reflète pas automatiquement la qualité de l'entreprise.

Le volume peut-il aider les traders à court terme ?
Oui – de nombreux traders s'appuient sur les indicateurs de volume pour repérer les cassures, les retournements de tendance ou les mouvements d'épuisement.

Où puis-je trouver des données sur les tailles ?
La plupart des courtiers et des sites web financiers (Yahoo Finance, Nasdaq.com, Finviz) publient des données de volume en temps réel et historiques.

Réflexions finales

Ce document relate l'ampleur de la condamnation qui sous-tend cette décision. En y prêtant attention, vous pouvez déterminer si les prix sont réellement soutenus par un intérêt réel ou si une manœuvre est en cours.

Bien que cela ne représente qu'une partie de l'analyse de marché, combiner les données de volume avec une recherche fondamentale solide vous offre une base plus solide pour prendre des décisions d'investissement.

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