L’administration Trump pourrait cesser de financer le CFPB d’ici 2026.

L’administration Trump a intensifié sa campagne visant à supprimer le financement du Bureau de protection financière des consommateurs, amorçant ainsi ce qui pourrait être sa fermeture effective d’ici un an.

Dans un Déposer une plainte(PDF) Cette semaine, l'administration a déclaré que le CFPB ne pouvait pas solliciter de fonds supplémentaires auprès de la Réserve fédérale, sa source habituelle de financement. Le bureau a indiqué disposer de réserves suffisantes jusqu'en décembre, mais “ prévoit d'épuiser ses fonds disponibles début 2026 ”. Sans intervention du Congrès, ce calendrier signifierait la fin des activités du CFPB.

Le Bureau du conseiller juridique du ministère de la Justice (OLC) a émis l'avis juridique justifiant cette décision. L'OLC a fait valoir que, conformément à la loi, Loi Dodd-FrankLe CFPB ne peut recevoir d'argent que provenant des “ bénéfices mis en commun du système de la Réserve fédérale ”. Étant donné que la Fed a enregistré des pertes depuis 2022 (environ 1 040 milliards de dollars l'année dernière), l'administration soutient qu'il n'y a pas de “ bénéfices ” à transférer.

“ La Réserve fédérale ne dispose actuellement d'aucun bénéfice mis en commun sur lequel elle pourrait puiser des fonds ”, indique l'avis. Sans bénéfices, la Fed ne pourra pas transférer d'argent au CFPB.

Cette interprétation redéfinit les “ bénéfices consolidés ” comme désignant les bénéfices nets et non le revenu total, une lecture qui peut prêter à interprétation. La Cour suprême a confirmé la constitutionnalité de la structure de financement du CFPB en 2024, sans pour autant adopter cette définition.

Ce qui va se passer ensuite n'est pas encore clair.

Campagne en cours pour affaiblir le CFPB

Cette dernière initiative s'inscrit dans le cadre d'une campagne menée depuis des années par les Républicains pour démanteler le CFPB, créé en 2010 dans le cadre de la loi Dodd-Frank de réforme financière, suite à la crise de 2008. L'agence a été conçue pour être indépendante des crédits budgétaires du Congrès afin de pouvoir réglementer les banques, les sociétés de cartes de crédit et les organismes de prêt sans ingérence politique.

Il existait une force motrice pour fermer le CPFB.

En avril, l'administration Trump a imposé le licenciement de 901 030 employés du CFPB. Un juge fédéral a rapidement bloqué cette mesure.

Lors des négociations sur le projet de loi Big Beautiful, la Chambre des représentants a cherché à réduire le financement du CFPB, mais cette mesure a été bloquée au Sénat.

Effet juridique

L'interprétation du ministère de la Justice introduit une nouvelle incertitude tant pour l'agence que pour le secteur financier.

Cet argument pourrait avoir des conséquences considérables. Si la “ mise en commun des bénéfices ” implique nécessairement la mise en commun des profits, la même logique pourrait s'appliquer à d'autres transferts de monnaie fiduciaire effectués par la Fed, ce qui risquerait de compromettre le fonctionnement même de la banque centrale.

Cette mesure précise vise sans aucun doute à paralyser le CFPB après que la Cour suprême a rejeté d'autres recours constitutionnels. Mais elle pourrait avoir des conséquences bien plus importantes.

La position de l'administration la met également en porte-à-faux avec certains responsables conservateurs. Le procureur général du Texas, Ken Paxton, un républicain, en fait partie. Il avait auparavant rejeté cette idée L'argument selon lequel le CFPB ne peut être financé que par les profits de la Fed est incompatible avec le texte de la loi Dodd-Frank.

Impact sur les consommateurs et avenir de la surveillance financière

Si le CFPB venait à manquer de fonds, les répercussions se feraient sentir sur l'ensemble des finances des consommateurs. Cet organisme supervise les lois fédérales régissant les cartes de crédit, les prêts hypothécaires, les prêts sur salaire et les prêts étudiants – des marchés représentant un endettement total d'environ 1 400 milliards de dollars. Il traite également chaque année des centaines de milliers de plaintes d'emprunteurs et de consommateurs dénonçant des pratiques trompeuses ou abusives.

Les associations de consommateurs avertissent que la fermeture du CFPB (Bureau de protection financière des consommateurs) créerait un vide juridique important, alors que l'endettement des ménages et les retards de paiement de prêts explosent. Les taux de défaut de paiement sur les cartes de crédit, les prêts automobiles et les prêts étudiants sont tous proches ou supérieurs à leurs niveaux records d'après-récession. Sans la surveillance du CFPB, expliquent-elles, les prêteurs pourraient être moins sévèrement sanctionnés pour leurs pratiques abusives ou leurs violations de la confidentialité des données.

Actuellement, le CFPB demeure opérationnel, mais son activité est largement réduite. La plupart de ses activités de contrôle ont ralenti, et les procédures judiciaires en cours pourraient être compromises si les tribunaux jugent que l'agence ne dispose pas d'un financement suffisant.

En théorie, le Congrès pourrait allouer directement des fonds au CFPB pour assurer la continuité de ses activités. Toutefois, compte tenu de l'opposition républicaine de longue date, une telle mesure est jugée improbable.

Cela signifie que l'avenir de l'agence dépendra probablement de la manière dont les tribunaux interpréteront l'avis de l'OLC et de la question de savoir s'ils jugeront juridiquement défendable l'interprétation de la notion de “ résultats consolidés ” par la nouvelle administration.

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