Investir dans l'or est plus facile que jamais en 2026, mais le débat sur la pertinence de cet investissement reste ouvert. Certains ne jurent que par l'or et le considèrent comme la solution pour survivre à une apocalypse zombie.
D'autres affirment qu'il ne génère aucun flux de trésorerie et que ses rendements sont faibles. Quel que soit votre avis sur l'or, une chose est sûre : il contribue à diversifier un portefeuille d'investissement.
Si vous aviez investi $100 en or et $100 dans le S&P 500 en 1985, votre or vaudrait environ $1 414 en 2026, tandis que votre investissement dans le S&P 500 atteindrait plus de $9 545, en supposant le réinvestissement des dividendes. Cependant, lors des crises de marché (comme la crise financière de 2008 ou la pandémie de 2020), l'or a offert des rendements élevés et a servi de valeur refuge, tandis que les actions subissaient une forte volatilité.
Nous n'aborderons pas les avantages d'investir dans l'or dans cet article. Ce sujet est déjà largement traité sur Internet. Nous nous concentrerons ici sur la manière d'investir dans l'or. Nous distinguerons deux types d'investissement : l'or papier et l'or physique.
Comment investir dans l'or
L'or papier consiste à investir indirectement dans l'or via des actions, des ETF, des options et des contrats à terme. Plusieurs raisons justifient de privilégier cette option plutôt que d'investir dans l'or physique :
- Il n'y a pas de frais de stockage.
- Faibles coûts de transaction
- Liquidité
- Bénéfices potentiels ou flux de trésorerie
Pour les investisseurs souhaitant s'exposer à l'or sans les contraintes liées à la détention d'actifs physiques, les produits en or papier constituent une excellente option. Nous avons évoqué quatre catégories d'actifs. Examinons-les une par une afin d'en comprendre le fonctionnement.
Investissez dans les actions et les ETF aurifères.
Les actions et les ETF aurifères offrent les frais de transaction les plus bas (voire $0 avec ces courtiers) et sont les plus faciles d'accès. Vous pouvez investir dans des actions de sociétés minières aurifères et dans des ETF qui suivent le cours de l'or.
Les actions minières aurifères populaires comprennent Barrick Gold Corporation (GOLD), Jaguar Mining Inc. (JAG.TO) et B2GoldCorp (BTG).
Parmi les ETF bien connus adossés à de l'or physique, on peut citer le SPDR Gold Trust (GLD), le VanEck Merk Gold Trust (OUNZ) et l'Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL).
Investir dans des options sur l'or
Les options sur l'or sont un peu plus complexes car elles utilisent un effet de levier important. Un contrat d'option équivaut à 100 actions ou titres sous-jacents.
Concrètement, si vous achetez des options, vous devrez choisir avec soin le prix d'exercice, car leur valeur diminue avec le temps. Contrairement aux actions, que vous pouvez conserver indéfiniment, une option finira par expirer, ce qui peut entraîner la perte totale de votre investissement.
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Investissez dans les contrats à terme sur l'or.
Parmi les options sur l'or papier présentées dans ce guide, celle-ci est la plus aboutie. Les contrats à terme sont ce qui se rapproche le plus du commerce de l'or physique sans en posséder physiquement les lingots.
Dans la section suivante consacrée à l'or physique, le cours au comptant est mentionné à plusieurs reprises. Ce cours dépend du prix des contrats à terme sur l'or.
Comme les options, les contrats à terme présentent un fort effet de levier et ont une date d'échéance. Vous pouvez également recevoir de l'or physique si vous ne vendez pas votre contrat à terme avant son échéance.
Comment acheter de l'or physique
Posséder de l'or physique comporte une part de mystère. Contrairement aux produits financiers, l'or physique est tangible. On peut le conserver dans son coffre-fort, l'expédier dans un lieu de stockage éloigné ou le négocier sur les marchés secondaires.
Mais posséder de l'or physique coûte plus cher que posséder des produits papier, tant à l'achat qu'au stockage. Nous détaillons tout cela ci-dessous.
coûts d'achat
prix de l'or lingots ou pièces de monnaie Il est basé sur le cours au comptant, qui suit généralement le contrat à terme sur l'or. À ce cours au comptant s'ajoute une marge appliquée par le négociant en or.
La marge du revendeur correspond essentiellement au coût de la transaction, même si des frais supplémentaires peuvent s'appliquer. Ces coûts de transaction seront bien supérieurs aux commissions que vous paieriez en ligne pour l'achat de produits en or papier.
Frais de stockage
Vient ensuite la question des frais de stockage. Il est indispensable de conserver votre or physique dans un endroit sûr, c'est-à-dire un lieu sécurisé et à l'abri du feu. Certains choisissent de stocker leur or dans leur coffre-fort domestique. Bien que cela permette de réaliser des économies sur les frais de stockage, l'or est alors vulnérable à la chaleur intense en cas d'incendie.
Au lieu de conserver leur or dans un coffre-fort à domicile, certains optent pour un coffre-fort bancaire. Si cela peut paraître avantageux, le problème des coffres-forts bancaires réside dans le fait que leur contenu n'est pas assurable. De plus, en cas de sinistre, la banque décline toute responsabilité.
Il existe également des installations de stockage de métaux précieux. Spécialisées dans l'or, l'argent et autres métaux précieux, certaines de ces installations rachètent votre or lorsque vous souhaitez le vendre. Certaines proposent même une assurance pour vos biens.
Vaulted est un exemple d'entreprise vendant de l'or physique et proposant des options de stockage flexibles. Avec Vaulted, vous pouvez choisir de payer des frais annuels de 0,41 TP3T pour conserver votre or à la Monnaie royale canadienne ou de le recevoir par FedEx. Les acheteurs paient également des frais de transaction de 1,81 TP3T. Glint, un autre concurrent, propose le même service.
coûts de vente
À un moment donné, vous souhaiterez vendre votre or. Il vous faudra alors trouver un acheteur. Là encore, les frais de transaction seront élevés. De plus, rien n'oblige l'acheteur à payer le cours spot de l'or, ce qui signifie que vous pourriez obtenir un prix inférieur.
Où acheter de l'or
Auparavant, il fallait s'adresser à un numismate ou à un bijoutier pour acheter de l'or physique. Désormais, c'est plus facile que jamais.
Il existe des bourses traditionnelles comme APMEX où vous pouvez acheter de l'or et d'autres métaux précieux. De nouvelles applications comme Glint et Vaulted vous permettent désormais d'acheter de l'or physique en ligne (ou de le faire stocker chez elles).
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L'important est de choisir un vendeur réputé pour être sûr d'obtenir de l'or véritable, avec la pureté et la quantité souhaitées.
Réflexions finales
L'or tend à surperformer les actions lors des marchés baissiers prolongés, mais sur des périodes de plusieurs décennies, les actions ont affiché une croissance composée supérieure. Cela ne signifie pas pour autant qu'il faille écarter l'or comme investissement.
L'achat de produits en or papier auprès d'un courtier en bourse à bas prix est un moyen simple et économique d'investir dans l'or aujourd'hui. Cependant, après avoir étudié les différentes options d'achat et de stockage, investir dans des lingots ou des pièces d'or peut diversifier davantage vos avoirs en or et votre portefeuille global.
Enfin, vous pouvez aussi envisager d'investir dans l'argent !
