أفضل منصات تداول الخيارات لعام ٢٠٢٥

اختيار منصة تداول الخيارات المناسبة لا يقتصر على إيجاد أقل رسوم للعقود، بل يشمل أيضًا الأدوات ومستويات الموافقة والدعم وسهولة الاستخدام. في تداول الخيارات، قد تؤدي الاختلافات الطفيفة في الأسعار أو الوظائف إلى اختلافات كبيرة في التكلفة أو الأداء. في "ذا كوليدج إنفستور"، نقيّم أفضل الوسطاء والمتداولين الأمريكيين بناءً على اعتبارات التداول الواقعية، لنضمن لك إمكانية مقارنة الرسوم وتجربة التداول الكاملة قبل اتخاذ القرار.

سواءً كنتَ قد بدأتَ للتوّ بالشراء والبيع على منصة تداول واحدة، أو كنتَ تُطوّر فروق أسعار متعددة واستراتيجيات مُتقدّمة، تُمثّل المنصات أدناه أقوى الخيارات حتى عام ٢٠٢٦، وهي مُتوافقة مع مُختلف أنواع المُتداولين. استخدم الجدول للاطلاع السريع، ثمّ اقرأ القسم المُفصّل حول كيفية اختيار الخيار المُناسب لك.

إذا كنت تريد شراء الأسهم مجانًا، فتفضل بالاطلاع على هذه القائمة:أفضل الأماكن لتداول الأسهم مجانًا >>

1. تشارلز شواب (المفكر)

تشارلز شواب شركة رائدة تُواصل سعيها لإعادة استثمار أموالها لصالح الجيل القادم من المستثمرين. ومع ذلك، فقد أنشأت هيكلًا لتسعير الخيارات المربح، وتُطوّر أدوات أفضل لمتداولي الخيارات. علاوة على ذلك، ومن خلال استحواذها على TD Ameritrade، استطاعت الحصول على أفضل منصة لتداول الخيارات: Thinkorswim.

مع استحواذها على Thinkorswim، أصبحت تشارلز شواب تمتلك أفضل منصة لتداول الخيارات متاحة للمستثمرين اليوم. إن وفرة الأدوات المتاحة للعثور على الصفقات، وفروق الأسعار، وغيرها، تجعلها قوية للغاية وسهلة الاستخدام. اطلع على هذا الدليل الشامل حول كيفية إعداد Thinkorswim.

اقرأ المراجعة الكاملة لتشارلز شواب هنا.

2. الوسطاء التفاعليون

تتمتع Interactive Brokers (IB) بتطبيقات قوية لأجهزة الكمبيوتر والهواتف المحمولة. كما يمكنك التداول عبر موقعها الإلكتروني.

هيكل تسعيرها من أكثر الهياكل تعقيدًا، وهي مصممة للمتداولين النشطين. ورغم أنها ليست موجهة للخيارات مثل Thinkorswim، إلا أن متداولي الخيارات سيشعرون بالراحة التامة على منصتها.

اقرأ مراجعتنا الكاملة لـ Interactive Brokers هنا.

3. تريدستيشن

TradeStation هي إحدى أكثر المنصات قابلية للتخصيص في هذه القائمة، وهي مُصممة خصيصًا لمتداولي الخيارات (وغيرهم من المتداولين بشكل عام). توفر TradeStation تطبيقات مخصصة لأجهزة الكمبيوتر والهواتف المحمولة.

تتمتع TradeStation أيضًا ببعض من أفضل أسعار الدخول لمتداولي الخيارات.

العيب الكبير هنا هو أن منصتهم قد تكون معقدة بعض الشيء للمبتدئين. مع ذلك، إذا كنت تتداول الخيارات، فأنت بحاجة إلى مستثمر قوي.

اقرأ مراجعتنا الكاملة لـ TradeStation هنا.

العمولات: $0.00 + $0.50 لكل عقد.

خدمة العملاء: متوفرة من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 9 صباحًا حتى 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة عبر الهاتف والدردشة.

4. حليف الاستثمار

لقد استقطبت Ally Invest مستثمرين جددًا بشكل ملحوظ خلال العامين الماضيين، ولم يكن متداولو الخيارات استثناءً. لا توفر Ally Invest تطبيقًا مخصصًا للهواتف المحمولة، بل يعتمد موقعها الإلكتروني على HTML5، ويمكن الوصول إليه من أي جهاز.

هيكل أسعارهم تنافسي للغاية، وخصمهم على حجم التداول يجعلهم في قمة التميز. ومن مميزات أسعارهم المخفضة أنها تُطبق أيضًا إذا حافظت على رصيد يومي قدره $100,000، وهو أمر متاح للعديد من المستثمرين.

اقرأ مراجعتنا الكاملة لـ Ally Invest هنا.

5. التجارة الإلكترونية من مورجان ستانلي

E*TRADE منصة تداول شهيرة أثبتت فعاليتها في تداول الخيارات. لدى E*TRADE تطبيق جوال مخصص. ليس الأرخص، ولكنه من أقوى الخيارات في هذه القائمة.

كما أنها توفر منصة وساطة متكاملة تتيح لك الاستثمار في مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية. اقرأ مراجعتنا الكاملة لـ E*TRADE هنا.

6. العامة

أطلقت Public مؤخرًا تداول الخيارات على تطبيقها للهواتف المحمولة، ويتميز بواجهة مستخدم ممتازة لتداول الخيارات الأساسية. حاليًا، لا يسمحون لك إلا بتداول خيارات الشراء الطويلة والخيارات الطويلة، ولكن قريبًا ستتمكن من تداول خيارات الشراء المغطاة، بالإضافة إلى خيارات المضاربة القصيرة والخيارات الخانقة. كما ستتوفر أنواع أخرى من فروق الأسعار قريبًا.

كما يقدمون منصة وساطة متكاملة تتيح لك الاستثمار في مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية. اقرأ المراجعة الكاملة للتطبيق الشامل هنا.

ما الذي تبحث عنه في منصة الخيارات؟

قبل فتح حساب، تحقق من كل من هذه الفئات:

• مستويات الموافقة على الخياراتعادةً ما تحتوي المنصات على مستويات متعددة. تتطلب الاستراتيجيات متعددة الأطراف موافقة أعلى؛ تحقق من المستوى الذي تؤهلك له.
• رسوم العقد + التكاليف المخفية:التركيز على السعر لكل عقد و كيفية فرض رسوم على الاستراتيجيات غير القياسية (الانتشارات، والكوندور الحديدي).
• أدوات التداول ودعم الاستراتيجية:هل تحتوي المنصة على أداة لبناء الاستراتيجيات، ومخططات الربح/الخسارة، ودعم الهاتف المحمول للفروقات، والتنبيهات، والاختبار الخلفي؟
• تجربة الهاتف المحمول مقابل تجربة سطح المكتب:يحتاج بعض المتداولين إلى الوصول عبر الهاتف المحمول فقط، في حين يفضل المتداولون المتقدمون غالبًا واجهة سطح المكتب الكاملة.
• ساعات خدمة العملاء والدعم:يوفر الدعم المتوفر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع راحة البال للاستراتيجيات المعقدة والأسواق الحية.
• خصومات الحجم أو التسعير المتدرج:إذا كنت تتداول الخيارات بكثافة، فابحث عن منصات تقلل من تكلفة كل عقد بمجرد الوصول إلى الحد الأدنى.
• الموارد التعليمية وتجارة الورق:إذا كنت جديدًا على الخيارات، فإن المنصة التي تحتوي على محاكيات وأدوات تعليمية تقلل من المخاطر.
• التكامل مع خدمات الوساطة:إذا كنت تتداول أيضًا الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة، فإن استخدام منصة واحدة يمكن أن يؤدي إلى تبسيط سير عملك.
• الموافقة التنظيمية ومتطلبات الهامش:تعرف على قواعد الهامش والإفصاحات المتعلقة بتداول الخيارات - فهي أكثر صرامة من تداول الأسهم.

فهم مخاطر تداول الخيارات

قد يوفر تداول الخيارات مرونةً ورافعة مالية، ولكنه ليس مناسبًا للجميع. فعلى عكس الاستثمار في الأسهم، للخيارات تواريخ انتهاء صلاحية، وفترة صلاحية زمنية، واستراتيجيات معقدة قد تُضاعف الخسائر.

قبل أن تبدأ، عليك فهم المخاطر الرئيسية التالية:

• عمر محدود: تنتهي صلاحية عقود الخيارات، وتنخفض قيمتها مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحيتها (المعروف باسم اضمحلال ثيتا).
• احتمال الخسارة الكلية: يمكنك أن تخسر 100% من استثمارك إذا انتهت صلاحية العقد دون قيمة.
• متطلبات الهامش: تتطلب بعض الاستراتيجيات موافقة الهامش، مما قد يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر.
• مخاطر المهمة: قد يتم تخصيص أسهم للتجار الذين يبيعون الخيارات بأسعار غير مواتية إذا تم تنفيذ العقود.
• المعالجة الضريبية المعقدة: غالبًا ما تنطوي صفقات الخيارات على آثار ضريبية على مكاسب رأس المال على المدى القصير وقد تتطلب الاحتفاظ بسجلات مفصلة.

قم بالمراجعة دائما خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة (ODD)(ملف PDF) وثيقة من شركة مقاصة الخيارات قبل التداول. يُنصح المبتدئين بالبدء بخيارات شراء أو بيع بسيطة قبل الانتقال إلى استراتيجيات الفروقات السعرية أو استراتيجيات التداول متعددة الأرجل.

كيف اخترنا هذه المنصات

هدفنا هو مساعدتك في اختيار شركة الوساطة الأنسب لخبرتك وميزانيتك وأهدافك التجارية. ولإعداد هذه القائمة، راجعت مجلة "ذا كوليدج إنفستور" عشرات شركات الوساطة ومنصات التداول التي تدعم تداول الخيارات للمستثمرين الأمريكيين.

ركزنا على أربع فئات أساسية:

1. الرسوم وتكاليف العقد:قارنّا العمولات الأساسية ورسوم كل عقد لاستراتيجيات التداول أحادية الساق ومتعددة الساق. ولاحظنا، عند الاقتضاء، منصات تُخفّض الرسوم للمتداولين ذوي الكميات الكبيرة أو تُقدّم خيارات بدون عمولات.
2. أدوات المنصة ودعم الاستراتيجية:يرغب متداولو الخيارات المتقدمون في الوصول إلى أدوات بناء الصفقات متعددة المراحل، والتحليلات الفورية، والتحليلات المباشرة. قمنا بتقييم كيفية تعامل كل منصة مع الاستراتيجيات المخصصة، والرسوم البيانية، وتصور الربح/الخسارة.
3. مصادر التداول للمبتدئين والورقيين:نظرًا لأن الخيارات قد تكون مخيفة، فقد بحثنا عن وسطاء يقدمون محتوى تعليميًا قويًا وحسابات تداول تجريبية وإرشادات حول مستوى الموافقة.
4. جودة التنفيذ وتجربة المستخدم:التنفيذ السريع والتصميم البديهي أساسيان. قمنا بفحص سهولة الاستخدام على الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر، وعروض الأسعار الفورية، وميزات إدارة المخاطر.

تم اختبار كل منصة باستخدام بيانات متاحة للعامة، وإفصاحات أسعار موثقة، وتجارب حقيقية مع المنصة. لا توجد أي عمولة وساطة للإدراج، مع أننا قد نتلقى تعويضًا إذا فتحت حسابًا عبر رابط على موقعنا (راجع سياستنا).

الأسئلة الشائعة

1. ما هي المنصة الأرخص لتداول الخيارات؟

تفرض العديد من المنصات رسومًا بينهما $0.50 و$0.65 لكل عقدعلى الرغم من أن بعضها يُقدم الآن خيارات بدون عمولة. يعتمد الاختيار الصحيح على ما إذا كنت تُقدّر السعر أم الأدوات المتقدمة.

2. هل أحتاج إلى موافقة خاصة لتداول الخيارات؟

نعم. يستخدم الوسطاء نظامًا متدرجًا لمستويات الموافقة. يغطي المستوى الأول عادةً خيارات الشراء المغطاة، بينما تسمح المستويات الأعلى (من ٢ إلى ٤) بفروقات الأسعار والخيارات المكشوفة.

3. هل تداول الخيارات مجاني إذا أعلن الوسيط عن "عدم وجود عمولة"؟

عادةً ما لا يكون مجانيًا تمامًا. قد يتنازل الوسيط عن العمولة الأساسية، لكن تبقى رسوم العقد سارية.

4. هل يمكنني تداول الخيارات في حساب IRA؟

نعم، ولكن يُسمح باستراتيجيات محدودة فقط - عادةً خيارات الشراء المغطاة أو خيارات البيع المضمونة نقدًا. يُحظر عمومًا التداول بالهامش في حسابات التقاعد الفردية (IRA).

5. ما هي المنصة الجيدة للمبتدئين؟

تعتبر المنصات التي تقدم التداول الورقي وأدوات إنشاء الاستراتيجية المرئية ومقاطع الفيديو التعليمية (مثل Ally Invest أو E*TRADE) نقاط بداية رائعة.

6. ما هي الاستراتيجيات المتعددة الأطراف؟

هذه هي الصفقات التي تجمع بين خيارات متعددة، مثل الفروقات، أو الخيارات الاستراتيجية، أو الخيارات الثنائية، لإدارة المخاطر أو المضاربة على التقلبات.

7. هل أحتاج إلى هامش لتداول الخيارات؟

ليس دائمًا. شراء أو بيع الأصول الأساسية لا يتطلب هامشًا، لكن بيع الخيارات أو بيعها على المكشوف يتطلب هامشًا.

8. هل يمكن أن أخسر أكثر مما استثمرته في الخيارات؟

نعم، إذا بعت خيارات دون حماية، فقد تتجاوز خسائرك رأس مالك الأولي. احرص دائمًا على معرفة مدى تعرض استراتيجيتك للمخاطر.

9. كيف يتم فرض الضرائب على الخيارات؟

يتم فرض ضرائب على معظم صفقات الخيارات مكاسب أو خسائر رأس المال قصيرة الأجلنظرًا لأنك عادةً ما تحتفظ بها لمدة تقل عن عام.

10. أين يمكنني تعلم تداول الخيارات بأمان؟

ابدأ بمركز تعليم الوسيط الخاص بك، واقرأ دليل ODD، وفكر في التداول الورقي حتى تصبح واثقًا من إدارة التسعير وانتهاء الصلاحية.