Neue staatliche Studienkreditgrenzen verlagern lukrative Kredite auf private Kreditgeber …

Auf den ersten Blick mag der Vorstoß der Trump-Regierung zur Privatisierung staatlicher Studienkredite wie politisches Kalkül erscheinen. Doch die wirtschaftlichen Faktoren hinter den jüngsten politischen Veränderungen erzählen eine differenziertere Geschichte.

Mit dem One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), dem umfassenden Hochschul- und Steuerpaket der Regierung, verschärft die Bundesregierung die Kreditvergabe und die Höhe der Kredite durch Programme wie Parent PLUS und Grad PLUS. Diese Kredite gehören seit langem zu den lukrativsten staatlichen Darlehen und werden häufig von kreditwürdigen Eltern in der mittleren oder späten Phase ihrer Karriere oder von Doktoranden in gut bezahlten Berufen wie Medizin oder Jura aufgenommen.

Neue Kreditlimits und die Abschaffung des Grad-Plus-Programms für künftige Studierende haben diese Dynamik nun verändert. Familien und Hochschulabsolventen, die früher für hohe Summen auf staatliche Programme angewiesen waren, müssen sich möglicherweise bald stattdessen an private Kreditgeber wenden.

Es handelt sich um einen Strukturwandel, der in der Praxis das bewirkt, was eine Privatisierung auf politischer Ebene bewirkt hätte: Er verlagert die profitabelsten Kreditnehmer (und die damit verbundenen Gewinne) auf den privaten Markt, während die weniger profitablen Teile des Studienkreditportfolios der Bundesregierung überlassen bleiben.

Höchstgrenzen für Kreditnehmer beginnen 2026

Im Rahmen des OBBBA kommt es zu erheblichen Änderungen bei den staatlichen Studienkreditprogrammen. Zum Beispiel:

• Ab dem 1. Juli 2026 wird das Parent PLUS-Darlehen auf $20.000 jährlich Und ein Maximal $65.000 USD über die gesamte Lebenszeit jedes abhängigen Studenten. Zuvor konnten Eltern Kredite bis zur Höhe der Studiengebühren abzüglich sonstiger Beihilfen aufnehmen.
• Das Grad PLUS-Darlehensprogramm für Graduierte und Berufsstudenten wird für neue Kreditnehmer abgeschafft und durch neue Beschränkungen für direkte Graduiertendarlehen ersetzt. $20.500 pro Jahr und $100.000 lebenslang Für die meisten Doktoranden bis zu $50.000 pro Jahr und $200.000 lebenslang Für berufsbegleitende Studiengänge wie Jura oder Medizin.
• Gleichzeitig werden die Rückzahlungsmöglichkeiten des Bundes eingeschränkt und der Schutz für neue Kredite reduziert. Parent PLUS-Darlehen können nur im Rahmen des Standardplans zurückgezahlt werden, während für Studienabsolventen nur der Standard- oder der neue Rückzahlungshilfeplan in Frage kommt.

Mit anderen Worten: Ab Juli 2026 gelten für Neukreditnehmer, Eltern und Doktoranden strengere staatliche Kreditanforderungen. Insbesondere für Eltern wird es keinen Weg mehr geben, Darlehen für den öffentlichen Dienst (Public Service Loan Forgiveness, PSLF) zu erlassen.

Wo private Kreditgeber profitieren

Hier kommt die Rolle der Wirtschaft ins Spiel. Historisch gesehen gehörten Parent PLUS- und Graduate PLUS-Darlehen zu den profitabelsten Segmenten des staatlichen Studienkreditportfolios.

Im Jahr 2024 würde der Staat 14 Billionen 2,76 TP1 pro 100 TP1 an Studienkrediten verdienen, die Sie in Form von PLUS-Darlehen vergeben. Dies war der einzige Teil des Portfolios, der profitabel war (und das gesamte Studienkreditportfolio verlor 19,64 TP1 pro 100 TP1). Im Jahr 2018 erzielten Parent PLUS-Darlehen über 14 Billionen 30 TP1 pro 100 TP1.

Mit den neuen Obergrenzen tut die Bundesregierung dies bewusst Schrumpfen Engagement bei diesen profitabelsten Kreditnehmern.

Die Logik lautet also: Eltern, die mehr als die neuen Grenzen benötigen, werden auf private Studienkredite zurückgreifen.Ebenso werden Doktoranden in teuren Berufsprogrammen private Kredite beantragen, wenn die bundesstaatlichen Höchstgrenzen niedriger sind als das, was sie benötigen.

Wie wir bereits gesagt haben: “Dieser Wandel könnte dazu führen, dass Doktoranden verstärkt private Kredite aufnehmen, insbesondere in Gebieten mit hohen Studiengebühren” im Rahmen des OBBBA.

Aus politischer Sicht bedeutet dies, dass die Regierung ihren Kurs ändert: Sie belässt die risikoreicheren und renditeschwächeren Kredite im Inland (im Rahmen staatlicher Programme) und verlagert die risikoärmeren, renditestärkeren Kredite auf private Kreditgeber.

Warum verringert dies den Druck zur vollständigen Privatisierung?

Während die Trump-Regierung davon sprach, sich vollständig aus dem Studentendarlehensgeschäft zurückzuziehen und es privaten Kreditgebern zu überlassen, machen die “Babyschritte” im OBBBA dieses Ergebnis für die Banken weniger wünschenswert.

Das Gesetz begrenzt die Höhe der staatlichen Kredite an Kreditnehmer, die ihre Kredite in der Regel vollständig zurückzahlen, wie etwa Eltern mit festem Einkommen oder Doktoranden, die Ärzte oder Anwälte werden. Diese Kreditnehmer sind für Kreditgeber oft die profitabelsten.

Da der Staat ihnen weniger Kredite gewährt, können Banken und private Kreditgeber einspringen und diese Kredite vergeben. Das bedeutet, dass “gute Unternehmen” – Kreditnehmer, die ihre Schulden eher zurückzahlen – automatisch in den privaten Sektor wechseln.

Was im föderalen System verbleibt, sind Kredite, die weniger Geld einbringen (und sogar Verluste machen) oder mit höheren Risiken verbunden sind, wie etwa Kredite für Studenten oder einkommensschwache Studierende. Der Staat hält diese Kredite hauptsächlich aus öffentlichen Gründen aufrecht, um sicherzustellen, dass das Studium für Familien erschwinglich bleibt, die sich nicht so leicht Geld von einer Bank leihen können.

Die Regierung muss also nicht das gesamte Kreditprogramm verkaufen oder privatisieren. Sie hat den profitablen Teil bereits politisch reduziert und privaten Kreditgebern die natürliche Dominanz in diesem Bereich ermöglicht. Banken wollen nur rentable Kredite – sie wollen keine Kredite, die Verluste abwerfen oder einen höheren Verwaltungsaufwand erfordern.

Auswirkungen für Verbraucher und Familien

Für Familien, die ab 2026 einen Kredit aufnehmen möchten, sind die Auswirkungen erheblich. Ein Elternteil, der über Parent PLUS einen Kredit bis zur Höhe der Studiengebühren aufnehmen konnte, kann nun einen Lebenszeithöchstbetrag von $65.000 erreichen.

Doch mittlerweile hat sich die Situation zwischen Parent PLUS- und Privatkrediten geändert. Private Kredite sind jetzt noch attraktiver, wenn Sie den Zinssatz von Parent PLUS-Krediten unterbieten können.

Für Doktoranden teurer Studiengänge (Medizin, Jura, Zahnmedizin usw.) bedeutet die Abschaffung von Grad PLUS, dass ihre staatlichen Kreditlimits möglicherweise niedriger sind als die Studiengebühren. Diese Lücke führt sie auch auf private Finanzmärkte.

Unabhängig davon, ob diese Verschiebung beabsichtigt oder zufällig ist, besteht die Realität darin, dass letztlich mehr Kreditnehmer mit hohem Einkommen private Kredite aufnehmen (was höhere Gewinne für die Banken und potenziell mehr Risiken für die Kreditnehmer bedeutet), während das föderale System insgesamt einen größeren Anteil weniger profitabler Kreditnehmer behält.

Das Ergebnis ist, dass die Banken ihre Gewinne aus Studienkrediten steigern, die Bundesregierung die weniger profitablen Kreditsegmente behält und insgesamt weniger Anreize für eine Privatisierung des Kreditsystems im weiteren Sinne bestehen.

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