هل تستطيع الحكومة الفيدرالية خصخصة قروض الطلاب؟

تدرس إدارة ترامب مرة أخرى ما إذا كانت ستبيع أجزاء من محفظة قروض الطلاب البالغة 1.6 تريليون دولار للمستثمرين من القطاع الخاص - وهي الخطوة التي يمكن أن تعيد تشكيل نظام تمويل التعليم العالي في البلاد وتؤثر على أكثر من 45 مليون مقترض.

وفقا للتقاريريستكشف كبار المسؤولين في وزارة التعليم والخزانة كيفية تفريغ القروض الفيدرالية "عالية الأداء" من السوق الخاصة. وتعكس المناقشات، التي يُزعم أنها تشمل مسؤولين تنفيذيين في قطاع التمويل ومشترين محتملين، الهدف الأوسع للإدارة المتمثل في تقليص دور الحكومة في إقراض الطلاب وإحياء المنافسة في القطاع الخاص.

ويأتي هذا بعد تقارير في وقت سابق من هذا العام تفيد بأن ترامب يريد من إدارة الأعمال الصغيرة أن تتولى محفظة قروض الطلاب.

تبحث الإدارة في مدى قدرة الخصخصة على خفض التكاليف الإدارية وتحسين أداء المحفظة. ومع ذلك، يمكن لهذه الخطوة أن توفر حمايةً، بما في ذلك خيارات سداد تعتمد على الدخل، وبرامج قروض، وقدرة الحكومة الفريدة على توفير إغاثة مرنة.

وهذه ليست المرة الأولى التي تظهر فيها هذه الفكرة. فصل وزارة التربية والتعليميقترح مشروع الوثيقة 2025 إحياء برنامج قروض التعليم الأسري الفيدرالي القديم (FFEL) من أجل "خصخصة جميع برامج الإقراض، بما في ذلك القروض المدعومة وغير الضرورية، بالإضافة إلى (الخريجين والآباء)".

إذن، ما الذي يعنيه بالضبط بيع قروض الطلاب الفيدرالية لمقرضين من القطاع الخاص؟ وهل يُمكن أن يحدث هذا حقًا؟ دعونا نتناول أحدث المقترحات والدوافع السياسية والعواقب المحتملة للمقترضين.

تاريخ FFEL (شراكة خاصة)

قبل توقفه في 30 يونيو/حزيران 2010، مكّن برنامج FFL المُقرضين الخاصين - بما في ذلك البنوك والاتحادات الائتمانية والمؤسسات المالية الأخرى - من الحصول على القروض الفيدرالية المضمونة من الحكومة الفيدرالية. تغطي هذه الضمانات حالات عدم السداد، مع تدخل وكالات الضمان لشراء القروض المتعثرة نيابةً عن وزارة التعليم الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، تلقى المُقرضون مدفوعاتٍ مقابل بدلٍ خاص لضمان سعر السوق.

في ذروته، قضى برنامج FFL 63.8 مليار دولار قروضاً فيدرالية جديدة خلال العام الدراسي 2008-2009. بحلول عام 2010، في انتظار بلغ إجمالي قروض FFEL 516.7 مليار دولار، موزعة على 25.1 مليون مقترض.منذ توقف البرنامج، انخفضت المحفظة بشكل مطرد، حيث قام المقترضون بالسداد أو استنفدوا أموالهم أو تخلفوا عن سداد القروض.

اليوم، 165.4 مليار دولار من FFEL إلى 7.3 مليون مقترض لا تزال معلقةومنها 65.8 مليار دولار لـ 2.4 مليون مقترض لا يزالون يحتفظون بها لدى المقرضين التجاريين.

وبالمقارنة، فإن بقية رأس مال القروض الطلابية الفيدرالية يتكون الآن من $ 1.47 تريليون دولار من القروض المباشرة المستحقة على 38.2 مليون مقترضبالإضافة إلى ما يقرب من 100 مليار $ في قروض FFL المملوكة أو التي تديرها الحكومة.

حول قانون الرعاية الصحية والتعليم لعام 2010 على جميع القروض التعليمية الفيدرالية الجديدة المقدمة إلى William D. Ford Federal Direct Love اعتبارًا من 1 يوليو 2010.

ذات صلة ب: إحصائيات قروض الطلاب

يتم جمع قروض الطلاب الفيدرالية بخسارة

ومن المهم أن نلاحظ أن حكومة الولايات المتحدة تخسر أموالاً في قروض الطلاب.

في الوقت الحالي، لم تحقق قروض "بارينت بلس" سوى ربح واضح للحكومة الفيدرالية بناءً على تكاليف البرنامج، كما حُسبت بموجب قانون إصلاح الائتمان الفيدرالي لعام ١٩٩٠. وحتى هذه القروض تُسجل خسارة عند تقييمها وفقًا لمعايير المحاسبة بالقيمة العادلة.

بشكل عام، تُعاني قروض الطلاب الفيدرالية من خسائر مالية. هناك عدة عوامل تُساهم في إجمالي الخسائر:

• أسعار الفائدة المفيدة أقل من أسعار الفائدة في السوق على القروض الفيدرالية.
• يتم تقديم القروض دون النظر إلى قدرة المقترض المستقبلي على سداد الدين.
• وتشمل الإعانات المضمنة في خطط الدفع المعتمدة على الدخل، والتي يمكن أن تقلل التزامات القروض بما يصل إلى 63 %.
• تأثيرات مالية لدفع عصر الوباء والتخلي عن الفائدة.

إن الادعاءات بأن الخصخصة سوف توفر المال في المقام الأول من خلال إلغاء برامج التسامح والتسريح للطلاب الفيدراليين ومن خلال القضاء على إطلاق النار من برامج قروض محددة، وليس من خلال الكفاءة التشغيلية.

الجوانب الرئيسية لمقترح الخصخصة هي: الطريقة الوحيدة التي يستطيع بها الرئيس نقل محفظته دون موافقة الكونغرس هي ألا تُكلف هذه الخطوة دافعي الضرائب. من غير المرجح أن تشتري البنوك والمقرضون من القطاع الخاص هذه الأصول الخاسرة دون ضمانات و... أموال.

فوائد الخصخصة

إن خصخصة القروض الطلابية الفيدرالية قد توفر العديد من المزايا:

عيوب خاصة

ومع ذلك، فإن خصخصة قروض الطلاب ليست خالية من السلبيات:

اعتبارات عملية

من غير المرجح أن يُقرّ الكونجرس تشريعًا لخصخصة قروض الطلاب الفيدرالية، لأن هذه الخطوة لن تُخفّض عجز الموازنة الفيدرالية. علاوة على ذلك، فإنّ ردّ الفعل المُعاكس من جانب المُقترضين ومجموعات الدعوة المُهتمّة بالوصول إلى الجامعة والقدرة على تحمّل التكاليف وحماية المُقترض يُمكن أن يُعيق جهود الخصخصة.

وستكون العملية في حد ذاتها مرهقة إدارياً وقد تعكس التعقيدات التي شوهدت أثناء إعادة تشغيل القروض الفيدرالية بعد الوباء.

كيف يمكن خصخصة برنامج القروض الطلابية الحالي؟

يمكن أن تشمل خصخصة قروض الطلاب بيع القرض المباشر الحالي ومحفظة برنامج FFEL للمقرضين من القطاع الخاص، مع إعادة برنامج FFEL للحصول على قروض جديدة. مع ذلك، لن يُمثّل هذا النهج خصخصة كاملة، إذ لا تزال القروض سارية بموجب الشروط والأحكام الفيدرالية الحالية (أي اتفاقية القرض).

إن معظم المقرضين من القطاع الخاص يفتقرون إلى الرغبة في الحصول على قروض فيدرالية، حتى مع الضمانات والإعانات.

وعندما يتعلق الأمر بالضمانات والدعم، يتعين على الحكومة أن تشارك بقوة ــ من خلال تغطية خسائر المقرضين، وتوفير الحوافز لبرامج التسامح مع القروض الحالية التي فرضها الكونجرس، وأكثر من ذلك.

قد يفتقر المُقرضون الخاصون أيضًا إلى القدرات المالية والإدارية اللازمة للحصول على محفظة قروض. وقد مُوِّلَتْ قروضُ FFEL، التي لم تتجاوز قط ثلث محفظة القروض المباشرة الحالية، بمزيج من إصدارات السندات الإضافية والعلاقات عبر أسواق رأس المال.

في حال وجود مُقرض مُختصّ للحصول على محفظة قروض مباشرة (أو أجزاء منها)، فمن المُحتمل التعاقد مع موظفي القروض الحاليين لإدارة محفظة القروض، نظرًا لعدم قدرة المُقرضين على تكثيف جهودهم في إدارة محفظة القروض. وبالتالي، من المُرجّح أن يتعاون المُقترضون مع شركات مثل Mahala وAidvantage لقروضهم الطلابية.

رؤى الخصخصة

إذا ثبت أن الخصخصة غير عملية، فيمكن النظر في مناهج أخرى:

هذا يعني أن المقترضين ذوي المخاطر العالية قد يُمنعون من التسجيل في الجامعات عالية التكلفة، إذ لن يتمكنوا من الحصول على قروض لتغطية تكاليف الدراسة. وبدلاً من ذلك، قد يضطرون إلى التسجيل في جامعات وكليات حكومية داخل البلاد تُقدم سياسات مساعدة مالية "بدون قروض"، وهي عادةً ما تكون أقل تكلفة.

الأفكار النهائية

في حين أن الخصخصة قد توفر بعض الفوائد، عيوبها والتحديات اللوجستية تجعلها حلاً غير محتمل ومكلفًا.

وبدلاً من ذلك، تستهدف الإصلاحات تحسين الكفاءة، وتقليص المخاطر، والوصول إلى التوازن مع الاستدامة كبدائل أكثر عملية لمعالجة أوجه القصور في نظام القروض الفيدرالية.

لا تفوت هذه القصص الأخرى: