أصبح الاستثمار في الذهب أسهل من أي وقت مضى في عام 2026، لكن الجدل لا يزال قائماً حول جدوى هذا الاستثمار. فبعض الناس يؤمنون إيماناً راسخاً بالذهب ويعتبرونه الحل الأمثل للنجاة من كارثة الزومبي.
ويقول آخرون إنه ببساطة لا يُدرّ أي تدفق نقدي، ولم يحقق عوائد تُذكر. ومهما كان رأيك في الذهب، فثمة أمر واحد مؤكد، وهو أنه يُسهم في تنويع المحفظة الاستثمارية.
إذا استثمرت 100 جنيه إسترليني في الذهب و100 جنيه إسترليني في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عام 1985، فسيبلغ رصيدك من الذهب بحلول عام 2026 حوالي 1414 جنيهًا إسترلينيًا، بينما سيرتفع استثمارك في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أكثر من 9545 جنيهًا إسترلينيًا، بافتراض إعادة استثمار الأرباح الموزعة. مع ذلك، خلال فترات الأزمات السوقية (مثل الأزمة المالية عام 2008 أو جائحة 2020)، حقق الذهب عوائد قوية وكان بمثابة أداة تحوط، في حين واجهت الأسهم تقلبات كبيرة.
لن نتناول في هذه المقالة مزايا الاستثمار في الذهب، إذ يوجد الكثير من المعلومات حول هذا الموضوع على الإنترنت. سنركز في هذه المقالة على كيفية بدء الاستثمار في الذهب، وسنقسم قنوات الاستثمار إلى مسارين: الاستثمار الورقي والاستثمار المادي في الذهب.
كيفية الاستثمار في الذهب
يعني الذهب الورقي الاستثمار في الذهب بشكل غير مباشر من خلال الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات والعقود الآجلة. وهناك عدة أسباب تدفع إلى اتباع هذا النهج بدلاً من الاستثمار في الذهب المادي:
- لا توجد رسوم تخزين
- تكلفة معاملات منخفضة
- السيولة
- الأرباح المحتملة أو التدفقات النقدية
بالنسبة للمستثمرين الراغبين في الاستثمار في الذهب دون أي من متاعب امتلاك أصول مادية، تُعدّ منتجات الذهب الورقية خيارًا ممتازًا. ذكرنا سابقًا أربعة أنواع من الأصول، فلنستعرض كل نوع منها لفهم تفاصيله.
استثمر في أسهم الذهب وصناديق المؤشرات المتداولة
تتميز أسهم الذهب وصناديق المؤشرات المتداولة بأقل تكاليف المعاملات (ربما تصل إلى 1000 دولار مع هؤلاء الوسطاء) وهي الأسهل استثماراً. يمكنك الاستثمار في أسهم شركات تعدين الذهب وصناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع أسعار الذهب.
تشمل أسهم شركات تعدين الذهب الشهيرة شركة باريك جولد (GOLD)، وشركة جاغوار للتعدين (JAG.TO)، وشركة بي تو جولد كورب (BTG).
تشمل صناديق الاستثمار المتداولة المعروفة المدعومة بالذهب المادي صندوق SPDR Gold Trust (GLD) وصندوق VanEck Merk Gold Trust (OUNZ) وصندوق Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL).
استثمر في خيارات الذهب
تُعتبر خيارات الذهب أكثر تعقيداً بعض الشيء لأنها تستخدم رافعة مالية عالية. عقد الخيارات الواحد يعادل 100 سهم من السهم الأساسي أو صندوق المؤشرات المتداولة.
على وجه التحديد، إذا كنت تشتري خيارات، فعليك توخي الحذر عند اختيار سعر التنفيذ لأنها تتلاشى بمرور الوقت. على عكس الأسهم، حيث يمكنك الاحتفاظ بها إلى أجل غير مسمى، فإن الخيار سينتهي في النهاية، مما قد يعني خسارة استثمارك بالكامل.
متعلق بـأساسيات تداول الخيارات: ما تحتاج لمعرفته للبدء
استثمر في العقود الآجلة للذهب
من بين خيارات الذهب الورقي المذكورة في هذا الدليل، يُعد هذا الخيار الأكثر تطوراً. تُعتبر عقود المشتقات أقرب ما يكون إلى تداول الذهب الحقيقي دون امتلاك سبائك الذهب فعلياً.
في القسم التالي المتعلق بالذهب المادي، ذُكر سعر الذهب الفوري عدة مرات. ويعتمد سعر الذهب الفوري على سعر عقود الذهب الآجلة.
كما هو الحال مع الخيارات، تتميز العقود الآجلة أيضاً برافعة مالية عالية، وتنتهي صلاحيتها في نهاية المطاف. وقد تحصل أيضاً على ذهب مادي إذا لم تبع عقدك الآجل قبل تاريخ انتهاء صلاحيته.
كيفية شراء الذهب المادي
يكتنف امتلاك الذهب المادي بعض الغموض. فعلى عكس المنتجات الورقية، يمكنك لمس الذهب المادي. يمكنك وضعه في خزنتك، أو شحنه إلى مخزن بعيد، أو تداوله في الأسواق الثانوية.
لكن امتلاك الذهب المادي يكلف أكثر من امتلاك المنتجات الورقية، سواءً من حيث الحصول عليه أو تخزينه. سنوضح ذلك بالتفصيل أدناه.
تكاليف الشراء
سعر الذهب سبائك أو عملات معدنية يعتمد هذا على سعر السوق الفوري، الذي يتبع عادةً عقد الذهب الآجل. ويُضاف إلى سعر السوق الفوري هامش ربح يحدده تاجر الذهب.
يمثل هامش الربح الذي يحصل عليه التاجر تكلفة المعاملة بشكل أساسي، مع إمكانية وجود رسوم إضافية. ستكون تكاليف هذه المعاملة أعلى بكثير من أي عمولات قد تدفعها عبر الإنترنت لشراء منتجات الذهب الورقي.
تكاليف التخزين
يلي ذلك رسوم التخزين. يجب عليك تخزين ذهبك المادي في مكان آمن. وهذا يعني مكانًا آمنًا ومقاومًا للحريق. يختار البعض تخزين ذهبهم في خزنة منزلية. مع أن هذا يوفر المال في تكاليف التخزين، إلا أنه يجعل الذهب عرضة للحرارة الشديدة في حال نشوب حريق في المنزل.
بدلاً من تخزين الذهب في خزنة منزلية، يختار البعض تخزينه في صندوق ودائع آمن في البنك. ورغم أن هذا قد يبدو خطوة للأمام، إلا أن مشكلة صناديق الودائع الآمنة تكمن في أن محتوياتها غير قابلة للتأمين. إضافةً إلى ذلك، إذا حدث أي مكروه لمحتويات صندوق الودائع الآمن، فإن البنك غير مسؤول.
تتوفر أيضاً مرافق لتخزين المعادن الثمينة، وهي متخصصة في تخزين الذهب والفضة وغيرها من المعادن النفيسة. بعض هذه المرافق تشتري ذهبك عندما ترغب في بيعه، وبعضها يوفر تأميناً على محتوياته.
تُعدّ Vaulted مثالاً على الشركات التي تبيع الذهب المادي وتوفر خيارات تخزين مرنة. مع Vaulted، يمكنك اختيار دفع رسوم صيانة سنوية قدرها 0.4% للاحتفاظ بذهبك في دار سك العملة الملكية الكندية، أو يمكنك شحنه إليك عبر FedEx. كما يدفع المشترون رسوم معاملة قدرها 1.8%. وتُعدّ Glint منافسًا آخر، حيث تقدم الخدمة نفسها.
تكاليف البيع
في مرحلة ما، سترغب في بيع ذهبك. الآن عليك إيجاد مشترٍ. وهنا أيضًا، ستتكبد تكاليف معاملات مرتفعة. إضافةً إلى ذلك، لا يوجد ما يُلزم المشتري بدفع سعر الذهب الفوري، مما يعني أنك قد تحصل على سعر أقل.
أين يمكن شراء الذهب
كان عليك في السابق أن تذهب إلى تاجر عملات أو صائغ مجوهرات إذا كنت ترغب في شراء الذهب المادي. أما الآن فقد أصبح الأمر أسهل من أي وقت مضى.
توجد بورصات تقليدية مثل APMEX تتيح لك شراء الذهب والمعادن الثمينة الأخرى. كما توجد الآن تطبيقات جديدة مثل Glint وVaulted تتيح لك شراء الذهب المادي عبر الإنترنت (أو الاحتفاظ به لديهم للتخزين).
حتى كوستكو سبائك الذهب تُباع الآن!
الشيء المهم الذي يجب تذكره هو أنك تريد الشراء من تاجر ذي سمعة طيبة حتى تعرف أنك تحصل على ذهب أصلي بالنقاء والكمية المناسبة التي تريدها.
الأفكار النهائية
يميل الذهب إلى التفوق على الأسهم خلال فترات انخفاض الأسواق المزمنة، لكن على مدى عقود، حققت الأسهم نموًا تراكميًا أعلى. هذا لا يعني استبعاد الذهب كاستثمار.
يُعدّ شراء منتجات الذهب الورقية عبر وسيط أسهم منخفض التكلفة طريقةً سهلةً وفعّالةً من حيث التكلفة للاستثمار في الذهب اليوم. ولكن بعد إجراء بحثك المُسبق حول خيارات الشراء والتخزين، يُمكنك الاستثمار في السبائك أو العملات الذهبية لتنويع محفظتك الاستثمارية في الذهب بشكلٍ أكبر.
وأخيرًا، يمكنك أيضًا التفكير في الاستثمار في الفضة!
