Profitiert der Staat von Studienkrediten?

Verdient der Staat wirklich Geld mit staatlichen Studienkrediten?

Die kurze Antwort: Manchmal, aber nicht ständig, und es hängt weitgehend davon ab, wie Sie Ihre Buchhaltung führen. Während der Pandemie hat der Wegfall der Zinszahlungen für Studienkredite dazu geführt, dass das Programm selbst bei den optimistischsten Prognosen von der Gewinn- in die Verlustzone schwankte.

In diesem Artikel erläutern wir, wie die Bundesregierung Gewinne (oder Verluste) aus Studienkrediten berechnet, warum buchhalterische Entscheidungen wichtig sind, die tatsächlichen Zahlen aus den Bundeshaushalten und was dies für die Politik und die Steuerzahler bedeutet.

Was ist der Nettogegenwartswert?

Wenn ein Kreditprogramm im Laufe der Zeit Einnahmen generiert, können Sie die Gesamteinnahmen des Programms ermitteln, indem Sie den Barwert der zukünftigen Einnahmen berechnen. Zu den Einnahmen zählen nicht nur zukünftige Zinszahlungen, sondern auch zukünftige Tilgungszahlungen.

Der vereinfachte Ansatz besteht darin, lediglich zukünftige Zahlungsbeträge einzuziehen.

Gesamteinnahmen aus dem Studienkredit = Summe aller zukünftigen Zahlungen

Aber, Ein zukünftiger Dollar ist weniger wert als ein aktueller DollarTeilweise aufgrund der Inflation.

Bei einem komplexeren Ansatz wird der Barwert künftiger Zahlungen durch deren Abzinsung berechnet.

Wenn die jährliche Inflationsrate beispielsweise 51TP3B beträgt, hat ein Dollar in einem Jahr die gleiche Kaufkraft wie heute 95 Cent, und ein Dollar in zwei Jahren ist heute etwas weniger wert als 91 Cent. Der kumulative Effekt wird auf der Grundlage des diskontierten Wertprodukts für jedes Jahr berechnet.

Der Barwert hängt von der Wahl des Diskontierungssatzes ab. Gängige Optionen sind die Inflationsrate und der risikofreie Zinssatz. Die Rendite von US-Staatsanleihen mit ähnlicher Laufzeit wird häufig als risikofreier Zinssatz verwendet, da Anlagen in US-Staatsanleihen mit geringem Risiko verbunden sind.

Tatsächlich ist der Barwert der Betrag, den Sie jetzt in eine risikofreie Anlage investieren müssten, um in Zukunft Kreditzahlungen leisten zu können.

Der Barwert der Studienkrediteinnahmen= Der Barwert aller zukünftigen Zahlungen, diskontiert mit Inflation und Rendite

Bei der Wahl einer risikofreien Rendite gibt es jedoch häufig philosophische Unterschiede.

Der Federal Credit Reform Act von 1990 legt die im Bundeshaushalt anzuwendende Methodik fest.
Manche halten den Diskontsatz jedoch für zu niedrig. Sie befürworten die Fair-Value-Bilanzierung (FVA), die einen höheren Diskontsatz verwendet, da sie das Marktrisiko berücksichtigt. Staatliche Programme unterliegen jedoch nicht den gleichen Risiken wie kommerzielle Programme. Kurioserweise sind Befürworter der Fair-Value-Bilanzierung oft selektiv bei der Auswahl der Programme, für die ihrer Meinung nach der Fair-Value-Ansatz verwendet werden sollte. Die
Die Debatte scheint eher politisch als politisch motiviert zu sein.

A Ein höherer Abzinsungssatz mindert den Wert künftiger Erträge stärker als ein niedrigerer Abzinsungssatz. Nachdem Sie die Kosten vom Gegenwartswert des zukünftigen Einkommens abgezogen haben, können Sie es je nach Wahl des Abzinsungssatzes von Gewinn zu Verlust oder umgekehrt verschieben.

Was steht im Bundeshaushalt?

Die Bildungszuschlag zum Bundeshaushalt(PDF) Enthält eine Analyse der Kosten des Studienkreditprogramms, die als Subventionen bezeichnet werden. Es enthält tatsächliche Zahlen für das Vorjahr sowie Schätzungen für das laufende und das nächste Jahr.

Die Unterstützungskosten werden nach Darlehensart aufgeschlüsselt, darunter neue subventionierte Federal Direct Stafford Loans, nicht subventionierte Federal Direct Stafford Loans für Bachelor- und Masterstudierende, neue Federal Direct Parent PLUS Loans und Federal Direct Grad PLUS Loans sowie Federal Direct Consolidation Loans. Es gibt außerdem einen Gesamtbetrag für die Darlehensunterstützung sowie einen allgemeinen Betrag für die Verwaltungskosten des Bundes.

Diese Tabelle zeigt die tatsächlichen Unterstützungskosten aus dem Bundeshaushalt der letzten Haushaltsjahre. Positive Zahlen geben die Nettokosten an, während negative Zahlen den Nettogewinn anzeigen.Wenn Sie sich also fragen, wo die Regierung Ihre Studienkredite nutzen kann, suchen Sie nach Kreditprogrammen mit einer negativen Zahl (wie Parent Plus Loans).

Die Programmkosten werden in Prozenten angegeben. Beispielsweise bedeutet eine Gebühr von 2%, dass die Bundesregierung über die Laufzeit des Darlehens $2 kostet, basierend auf dem Nettogegenwartswert jedes geliehenen $100.

Das Federal Direct Loan Program war während der Obama-Regierung profitabel, während der Trump-Regierung hingegen ein Verlustbringer. Aufgrund von Zahlungsunterbrechungen und Zinsverzichten während der Pandemie ist der Verlust im Geschäftsjahr 2020 deutlich gestiegen.

Subventionierte Stafford-Darlehen verursachen aufgrund der Zinskosten des subventionierten Zinses immer Nettokosten. Parent PLUS-Darlehen sind in der Regel aufgrund hoher Zinssätze und niedriger Ausfallraten rentabel, die Verluste bei anderen Darlehensprogrammen ausgleichen.

Die folgende Tabelle zeigt die tatsächlichen Kosten des letzten vollen Jahres (GJ 2024) und wir vergleichen sie mit dem GJ 2018 vor der Pandemie und dem GJ 2017 – einem der „normalsten“ Jahre des letzten Jahrzehnts.

Um die Tabelle kurz zusammenzufassen: Im Haushaltsjahr 2024 kostet das staatliche Studienkreditprogramm den Staat 19,64 TP4T pro geliehenem 100 TP4T. In „normalen“ Jahren wie 2017 kostet das staatliche Studienkreditprogramm den Staat 100 TP4T0,70 pro geliehenem 100 TP4T.

Die Supportkosten basieren teilweise auf Zinsen und Gebühren, der durchschnittlichen Kreditlaufzeit, den Ausfallraten, dem Zahlungsverzug abzüglich der Rückgewinnungen und der Rückgewinnungsrate.

Die durchschnittliche Kreditlaufzeit beträgt 17 Jahre, die Ausfallrate über die gesamte Laufzeit beträgt 19,131 TP3T und die Rückzahlungsrate liegt bei 104,741 TP3T.

Die Netto-Rückzahlungsquote für notleidende Kredite beträgt nach Abzug der Inkassokosten etwa 80 bis 85 Cent pro Dollar. Die Rückzahlungsquote ist deutlich höher als bei Unternehmenskrediten, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass die Bundesregierung über weitreichende Befugnisse zur Zwangsrückzahlung verfügt, darunter Lohnpfändungen, die Anrechnung von Einkommensteuerrückerstattungen und die Anrechnung von Sozialversicherungsleistungen.

Die Programmkosten müssen regelmäßig neu geschätzt werden, teilweise aufgrund von Änderungen der Zinssätze und anderer Annahmen. Neuschätzungen sind in der Regel höher als die ursprünglichen UnterstützungsratenSelbst wenn ein Kreditprogramm zunächst einen Gewinn zu erwirtschaften scheint, kann es daher nach einer Neuschätzung der Programmkosten letztlich zu Nettokosten führen.

Der Schwerpunkt der staatlichen Studienkreditprogramme liegt darauf, den Studierenden die Finanzierung ihres Hochschulstudiums zu ermöglichen, und nicht darauf, dem Staat Gewinne zu verschaffen.

Wohin fließt das ganze Geld?

Kreditnehmer fragen sich oft, wie das US-Bildungsministerium die Zinsen für staatliche Studienkredite im Rahmen des Direct Loan Program verwendet. Der Großteil des Geldes wird für die Kosten der Vergabe, Verwaltung und Einziehung von Studienkrediten sowie für Zahlungsausfälle, Entlastungen und Schuldenerlasse verwendet.

• Staatliche Studienkredite werden durch die Ausgabe von US-Staatsanleihen finanziert, die von Investoren geliehen werden. Die Bundesregierung muss Zinsen auf US-Staatsanleihen zahlen. Ein Teil der Zinsen deckt somit die Kosten der für die Kreditvergabe verwendeten Mittel. Darüber hinaus zahlt das US-Bildungsministerium Gebühren an das US-Finanzministerium, um die Kosten für die Ausgabe und Verwaltung von US-Staatsanleihen zu decken.
• Kreditdienstleister erheben für die Bearbeitung staatlicher Studienkredite eine Gebühr. Die Kreditverwaltung umfasst die Kreditvergabe, die Kreditverfolgung, die Kommunikation mit Kreditnehmern, den Versand von Kreditauszügen, den Kundenservice (z. B. Callcenter), die Zahlungsabwicklung, die Nachverfolgung säumiger Kreditnehmer und die Einhaltung bundesstaatlicher Gesetze und Vorschriften. Die Vergütung der Kreditdienstleister erfolgt nach Stückkosten, wobei jeder Kreditnehmer einen festen Betrag erhält, der vom Rückzahlungsstatus seiner Kredite abhängt. Die Servicegebühren liegen zwischen $0,45 und $2,85 pro Kreditnehmer und Monat.
• Subventionierte Zinsen, bei denen die Bundesregierung während der Schulzeit, der Karenzzeiten und der genehmigten Stundungszeit Zinsen auf subventionierte Federal Direct Stafford Loans zahlt, reduzieren die Zinseinnahmen der Bundesregierung. Darüber hinaus wurden während der COVID-19-Pandemie die Zinsen für staatliche Studienkredite des US-Bildungsministeriums erlassen.
• Staatliche Studienkredite weisen deutlich höhere Ausfallraten auf als private Studienkredite. Dies liegt unter anderem daran, dass staatliche Studienkredite nicht von Mitunterzeichnern unterzeichnet werden und Kreditnehmern unabhängig von ihrer Kreditwürdigkeit oder ihrem Schulden-Einkommens-Verhältnis angeboten werden. Trotz der höheren Rückzahlungsquote entstehen Kosten für die Eintreibung notleidender Kredite, und der Nettoertrag ist für Kreditnehmer mit laufenden Krediten geringer. Der durchschnittlich eingezogene Betrag liegt nach Abzug der Inkassokosten unter dem fälligen Betrag.
• Programme zur Vergebung und Tilgung von Studienkrediten dienen der Reduzierung der Zinsen und der Tilgung erlassener Studienkreditschulden.
• Darüber hinaus entstehen zusätzliche Verwaltungslasten für die Mitarbeiter des US-Bildungsministeriums, die Kreditdienstleister und Inkassobüros beaufsichtigen.

Erzielen staatliche Studienkredite Gewinne, werden die Nettoerlöse zur Deckung der Kosten anderer staatlicher Studienförderungsprogramme verwendet, beispielsweise des Pell Grants und der Arbeitsstudienprogramme. Wenn Bundesgesetze Kürzungen bei staatlichen Studienkrediten vorsehen, rechtfertigt der Kongress mit den Einsparungen häufig höhere Ausgaben in anderen Bereichen des US-Bildungsministeriums.

Häufig gestellte Fragen zu staatlichen Dividenden und Studienkrediten

Verdient die Bundesregierung Geld mit Studienkrediten?

Dies hängt von der verwendeten Bilanzierungsmethode ab. Im Rahmen der staatlichen Kreditsanierungsbilanzierung scheinen Studienkredite oft einen kleinen Überschuss zu erwirtschaften, da der Staat zu niedrigen Zinsen Kredite aufnimmt und den Kreditnehmern höhere Zinsen berechnet. Bei der Bilanzierung zum „Fair Value“ (unter Berücksichtigung des Marktrisikos) weisen Kredite jedoch in der Regel einen Verlust und keinen Gewinn aus.

Warum ändern sich die Schätzungen der Kreditgewinne von Jahr zu Jahr?

Schätzungen ändern sich, wenn Prognosen durch reale Daten ersetzt werden. Jedes Jahr schätzt das Office of Management and Budget (OMB) die Unterstützungskosten auf Grundlage aktualisierter Zahlungsraten, Zahlungsausfälle und der wirtschaftlichen Lage neu. Während des Coronavirus-Moratoriums 2019 beispielsweise verwandelte sich ein vermeintlicher Nettogewinn aufgrund des Zinsverzichts in erhebliche Verluste.

Wohin fließen die Zinsen für staatliche Studienkredite?

Die Zinszahlungen gehen an das US-Finanzministerium, nicht an ein privates Unternehmen. Diese Mittel helfen, die Kreditkosten des Staates, die Kosten für die Kreditverwaltung und Kreditausfälle zu decken. Es handelt sich nicht um einen direkten „Gewinn“ im institutionellen Sinne, sondern lediglich um ein Mittel zur Deckung der Programmkosten.

Gibt es Studienkreditprogramme, die Geld einbringen?

Parent PLUS- und Graduate PLUS-Darlehen lagen in der Vergangenheit eher an der Gewinnschwelle oder waren leicht positiv, obwohl dies von Jahr zu Jahr unterschiedlich ist.

Bedeutet ein Schuldenerlass, dass die Steuerzahler Geld verlieren?

Der Erlass wird als Kosten für den Staat verbucht, da er die erwartete Zahlung reduziert. Die tatsächlichen finanziellen Auswirkungen hängen von der Höhe der zu erlassenden Schulden, dem Zeitpunkt und den langfristigen Auswirkungen auf das Rückzahlungsverhalten ab.

Ist das Ziel eines Studienkreditprogramms die Erzielung eines „Gewinns“?

Nein. Der Hauptzweck der staatlichen Studienkredite besteht darin, den Zugang zur Hochschulbildung zu erweitern. Ziel der Regierung ist es, das Programmbudget langfristig neutral zu halten und nicht, Einnahmen zu generieren.