لقد كانت الأحداث الأخيرة في الأسواق المالية بمثابة تذكير صارخ بمدى تقلب هذه الأسواق. على سبيل المثال، عندما راهن الناس بشدة على أن بيتكوين سيكسر أعلى مستوى له على الإطلاق في السادس من أكتوبر، شهد بعد بضعة أيام تصحيحًا حادًا بنسبة 7% في يوم واحد.
التقلبات موجودة في كل مكان، حتى في الأصول الراسخة كالذهب. في عالم الاستثمار الحديث، تتعدد طرق التخفيف من حدة هذه التقلبات لتحقيق استثمارات أكثر وعيًا. يحتاج المستثمرون إلى معرفة كيفية إدارة المخاطر ووضع الأنظمة المناسبة للتعامل مع التقلبات الشديدة.
ما هو التقلب وأين يوجد؟
التقلب هو مقياس لتباين القدرة على التنبؤ، ويرتبط في الأسواق المالية بمدى تقلبات الأسعار بمرور الوقت. بالنسبة للمستثمرين، هناك عدد لا يُحصى من الأماكن التي قد تشهد تقلبات، وتختلف مستوياتها باختلاف الأصل. على سبيل المثال، يتميز سوق الفوركس عمومًا بتقلبات أقل، بينما يتميز سوق العملات المشفرة بمستويات أعلى.
بالنسبة للبعض، الأمر كله يتعلق بالمنظور. على سبيل المثال، إذا ركزت على سوق العملات المشفرة وقارنت بين مختلف العملات المتاحة، يمكنك القول إن بيتكوين يُعتبر منخفض التقلب مقارنةً بعملات ميم مثل بيبي.
يمكن ملاحظة التقلبات في أماكن أخرى أيضًا. على سبيل المثال، شهدت فواتير الطاقة تقلبات حادة في السنوات الأخيرة. كما يمكن أن تكون أنماط الطقس متقلبة، حيث يؤثر الطقس غير المتوقع على قطاعات مثل الزراعة. ألعاب الكازينو على الإنترنت كما أنها مزودة بتأرجحات مدمجة. عند تدوير اللاعبين للبكرات في ألعاب السلوتس، يُقال إن الألعاب ذات التقلبات العالية تدفع مبالغ أكبر ولكن بوتيرة أقل، بينما قد تدفع الألعاب ذات التقلبات المنخفضة أرباحًا أكثر انتظامًا واعتدالًا.
باختصار، أينما وجدتَ صعوبةً في التنبؤ، ستجد تقلبات. قد يجد البعض صعوبةً في التنبؤ بحد ذاتها، لكن من المهم جدًا مواجهة هذا المفهوم مباشرةً إذا كنتَ تنوي تخصيص وقتٍ ومواردَ كبيرةٍ للقطاع المالي.
ما مدى أهمية فهم التقلبات في الاستثمار الحديث؟
إذا قررت الاستثمار دون فهم جيد للتقلبات، فسيبتلعك السوق ويخسرك دون أي ندم. إدراك التقلبات يساعد المستثمرين على تجنبها. الذعر أثناء فترات الركود وحدد متى تكون الفرص مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية. غالبًا ما تعكس تحركات السوق ردود فعل عاطفية كالخوف والجشع والتفاؤل. هذه المشاعر قادرة على دفع الأسعار إلى ما يتجاوز قيمتها الحقيقية.
إن فهم التقلبات يعني إدراك أن هذه التقلبات جزء من النظام. عليك تحديد الأطر الزمنية التي ترغب بالاستثمار فيها، وأن تكون مرتاحًا للتقلبات بين هذه الأطر. على سبيل المثال، إذا كنت تتداول بيتكوين على الرسم البياني للساعة، فستواجه تقلبات حادة كثيرة. لكن إذا نظرت فقط إلى الرسم البياني الشهري، فلن ترى كل هذا.
بالإضافة إلى تحديد أطر زمنية للاستثمار بشكل واضح، فإن المستثمرين الأذكياء يديرون التقلبات من خلال توظيف التوازن في محافظهم الاستثمارية. استراتيجية محفظة الحديدتندرج معظم الاستثمارات ضمن فئات أصول منخفضة المخاطر. ولا يستثمر المستثمرون سوى نسبة ضئيلة من محفظتهم في استثمارات محفوفة بالمخاطر، ويحرصون دائمًا على وضع نقاط توقف للحماية من أي انهيارات غير متوقعة. ومن الدروس المهمة الأخرى تجنب استخدام الرافعة المالية الخفيفة أو استخدامها فقط، لأنها تُفاقم التقلبات بشكل كبير.
سيظل التقلب جزءًا لا يتجزأ من الاستثمار، لأنه دائمًا ما يكون محفوفًا بالمخاطر، والنجاح في هذا القطاع ليس مضمونًا. إذا كنت ترغب في أفضل فرصة، فمن الأفضل أن تعتاد على هذا المفهوم. طالما أنك تتمتع بفهم جيد للسوق وتطبق إجراءات إدارة المخاطر، فقد تتعلم تقدير عدم القدرة على التنبؤ كتحدٍّ مرغوب فيه.
