اليوم، يقف القطاع المالي على أعتاب تحول تاريخي: إذ تُستبدل أنظمة البنية التحتية المركزية التقليدية، مثل سويفت وفيدواير وتسوية المعاملات التجارية T+2، بسرعة بأنظمة بلوك تشين قابلة للبرمجة والتشغيل البيني. وتوفر هذه الأنظمة إمكانية الوصول الفوري والمرونة والشفافية، وهي ميزات كانت سائدة سابقاً.
يرتكز هذا التحول على التطوير النشط لبنية تقنية البلوك تشين. فبحسب فريق متخصص في هندسة بوابات الدفع بالعملات الرقمية، تحولت التقنية التي كانت تُعتبر واعدةً لعشاق العملات الرقمية قبل بضع سنوات إلى بنية تحتية أساسية للبنوك وأنظمة الدفع الدولية. وتحلّ الأصول القابلة للبرمجة محل الشبكات المركزية التقليدية مثل سويفت وفيدواير، موفرةً اتساقًا فوريًا للبيانات وفلترةً فوريةً، وهو ما كان مستحيلاً في السابق.
تقنية البلوك تشين كأساس جديد للبنية التحتية المالية
ما الذي يحدث في مجال التمويل التقليدي اليوم؟ تعاني الشبكات المركزية للبنوك وغرف المقاصة من عدة قيود:
- التأخير في التسوية، عندما تمتد التسويات لأكثر من يومين؛;
- ارتفاع تكلفة المدفوعات والتسويات عبر الحدود؛;
- محدودية الشفافية ومخاطر حدوث أخطاء في عملية مطابقة البيانات.
تُغيّر بنية البلوك تشين هذه القواعد بفضل قدراتها الفريدة:
- وجود سجلات موزعة توفر نسخة واحدة وصادقة من البيانات في الوقت الفعلي؛;
- استخدام العقود الذكية التي تعمل على أتمتة منطق المقاصة والتسوية؛;
- قم بتنفيذ أصول قابلة للبرمجة يمكنها نقل القيمة بأقل قدر من التأخير والتكاليف.
إنّ التحوّل نحو أنظمة السكك الحديدية القابلة للبرمجة ليس مجرّد تحديث تكنولوجي، بل هو إعادة تصوّر جذرية لكيفية تحرّك رأس المال عالميًا. فبينما تعاني شبكات الحواسيب المركزية التقليدية من تأخيرات في التسوية، فإنّ ظهور... الجيل القادم من البنية التحتية المصرفية للعملات المشفرة يوفر هذا النظام الإطار اللازم للعمليات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يضمن اتساق البيانات في الوقت الفعلي والتصفية الفورية التي لا تستطيع الأنظمة التقليدية مجاراتها.
تُقلل شبكات البلوك تشين الحديثة بشكل كبير من أوقات معالجة المعاملات وإتمامها. فالطلبات التي كانت تتأخر سابقاً لساعات أو أيام أو حتى أسابيع بسبب الموافقات المتتالية، تُنجز الآن في ثوانٍ بفضل منطق العقود الذكية ومزامنة البيانات العالمية.
سرعة الشبكة والشفافية في الوقت الفعلي
تُعدّ المقاصة (التسويات غير النقدية) والتسوية (عملية إتمام الصفقة) جوهر أي نظام تداول. تقليديًا، تعتمد هذه البنوك على غرف المقاصة المركزية والبنوك الوسيطة، مما يؤدي إلى تأخيرات وتراكم مخاطر تعثر الطرف المقابل. في الأسواق التقليدية، قد تستغرق تسوية الأوراق المالية أيامًا (وفقًا للوائح T+2) نظرًا لسلسلة من عمليات التدقيق والموافقات وخطوات المقاصة.
من أهم مزايا بنية البلوك تشين إتمام المعاملات فوراً بفضل سجل شفاف وغير قابل للتغيير وتنفيذ آلي. هذا النهج بالغ الأهمية ليس فقط للأصول الرقمية، بل أيضاً للأدوات المالية الحقيقية المُرمّزة (السندات، والمشتقات، وعقود السلع).
لذلك، فإن بنية تقنية البلوك تشين:
- أتمتة عمليات المقاصة من خلال العقود الذكية التي توافق على الالتزامات على الفور؛;
- يضمن التسوية السريعة للأصول والمدفوعات بأقل قدر من التأخير؛;
- يقلل ذلك من المخاطر التشغيلية ومتطلبات رأس المال لاحتياطيات الهامش، حيث تكون حالة المعاملة مرئية لجميع المشاركين في الوقت الفعلي.
سيولة بدون وسطاء غير ضروريين
لطالما كانت السيولة وستظل من أكثر التحديات صعوبة في القطاع المالي. تقليدياً، تستحوذ البنوك وصناع السوق والمنصات المركزية على الجزء الأكبر من السيولة، مما يجعل الوصول إليها مكلفاً وبطيئاً.
من أبرز تطبيقات هذه البنية التحتية قدرتها على إطلاق السيولة في الأسواق الراكدة تقليديًا. فمن خلال تطبيق تقنية ترميز الأصول للمحافظ الاستثمارية ذات الملاءة المالية العالية، تُحوّل الأصول غير السائلة، كالعقارات المتميزة، إلى وحدات قابلة للبرمجة. وهذا يُمكّن المستثمرين من إدارة الملكية الجزئية بسهولة، والاستفادة من التدفقات النقدية الشفافة والتوزيع الآلي لدخل الإيجار عبر عقود ذكية آمنة.
توفر بنية البلوك تشين إمكانية الوصول إلى السيولة الموزعة من خلال مجموعات الأصول القابلة للبرمجة وصناع السوق الآليين الذين:
- ضمان التوافر المستمر لرأس المال اللازم للتداول؛;
- تقليل الفجوة بين أسعار الشراء والبيع؛;
- تقليل الاعتماد على مزودي السيولة المركزيين الكبار.
يفتح هذا النهج مستوى جديدًا من الكفاءة، خاصة بالنسبة للمنصات العالمية حيث تعتبر سرعة التنفيذ وعمق السوق من العوامل التنافسية الحاسمة.
تقنية البلوك تشين في المدفوعات: الكفاءة والتكاليف المنخفضة
تتيح بنية البلوك تشين تقليل تكاليف ووقت الدفع بشكل جذري. ووفقًا لأبحاث حديثة، فقد مكّن استخدام البلوك تشين في المدفوعات مما يلي:
- تقليل عدد الأخطاء في الموافقات على المدفوعات بواسطة 90%؛;
- خفض تكاليف المعاملات إلى 1% أو أقل في بعض الحلول؛;
- معالجة أكثر من $30 تريليون معاملة بحلول عام 2025 من خلال شبكات البلوك تشين.
هذا أمر مهم لأي مؤسسة مالية واسعة النطاق، حيث تمثل كل معاملة رهانًا على الكفاءة والأمان والقدرة التنافسية.
يُعد التوافق التشغيلي عنصراً أساسياً للتعاون واسع النطاق
من التحديات الأخرى التي تواجهها الأنظمة التقليدية افتقارها إلى قابلية التشغيل البيني. تعالج بنى تقنية البلوك تشين هذه المشكلة من خلال بروتوكولات قابلة للتشغيل البيني، مما يسمح للشبكات والمنصات والأنظمة المالية المختلفة بتبادل البيانات والقيمة دون عوائق.
كما يشير الخبراء، فإن قابلية التشغيل البيني تفتح الفرص التالية:
- مزامنة البيانات بين أنظمة التداول والدفع؛;
- يسمح بنقل الأصول المُرمّزة بين الشبكات؛;
- يضمن اتساق البيانات في الوقت الفعلي بغض النظر عن حجم المعاملة.
هذا هو الأساس لبناء نظام بيئي مالي حديث حيث يتحدث المشاركون المختلفون "نفس اللغة" دون وسيط مركزي.
لماذا تعتبر البنية التحتية المصممة خصيصًا أكثر أهمية من الحلول الجاهزة؟
ظهرت منتجات عالمية ومنصات برمجيات كخدمة (SaaS) في السوق تعد بسهولة الاتصال بتقنية البلوك تشين. ومع ذلك، بالنسبة للمؤسسات المالية ومنصات التداول الجادة، فإن الحلول الجاهزة لها عدة قيود، وهي:
- إعدادات محدودة أو معدومة – لا تدعم الوحدات الجاهزة دائمًا عمليات منطق المؤسسة المحددة؛;
- الحد الأدنى من التحكم في البيانات - قد لا تفي الحلول القياسية بمتطلبات الأمن أو الامتثال التنظيمي؛;
- عدم التكامل الكامل مع النظام البيئي لتكنولوجيا المعلومات الحالي للمنظمة.
يتيح لك اختيار بنية تحتية مخصصة لتقنية البلوك تشين ما يلي:
- تحكم كامل في منطق التسوية والتطهير؛;
- ضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية على مستوى الولاية القضائية الفردية؛;
- بناء آليات الربط بين العملات والأسواق وأنظمة الدفع؛;
- قم بتوسيع نطاق الحل مع نمو الأحجام وزيادة تعقيد العمليات.
وهذا الأمر مهم بشكل خاص للبنوك ومنصات التداول وأنظمة الخزينة، حيث لا تسمح متطلبات وتيرة المعاملات والأمان بالتسوية.
قد يكون طرح الحلول الجاهزة سريعًا، لكن الافتقار إلى التخصيص والتحكم الكاملين غالبًا ما يحد من النطاق والكفاءة عبر البنوك أو البورصات أو منصات التداول العالمية.
خاتمة
نشهد اليوم تحول البنية التحتية لتقنية البلوك تشين إلى أصل استراتيجي رئيسي، مما يغير الآليات الأساسية للدفع ومعالجة التجارة:
- تحلّ القضبان القابلة للبرمجة محلّ المسارات المالية القديمة؛;
- تكتسب الأنظمة المالية الحقيقية الشفافية والكفاءة وقابلية التوسع؛;
- تعمل المؤسسات على تطوير حلولها الخاصة لتعزيز قدرتها التنافسية واستدامتها. بالنسبة للمنصات المالية الساعية إلى ريادة السوق، يُعدّ الاستثمار في بنية تحتية متخصصة بتقنية البلوك تشين ضرورة تنافسية لا خياراً إضافياً. إنها استراتيجية عصرية قادرة على إزالة جميع الحواجز بين عمليات التداول والدفع، وضمان المقاصة والتسوية الفورية، وتوسيع نطاق الأعمال دون المساس بالأمان.
