لأجيال، كان امتلاك فريق رياضي بمثابة "شراء العاطفة" الأمثل. كان بمثابة كأسٍ لعشيرة المليارديرات، وهوايةً للأفراد الذين يملكون رأس مالٍ كافٍ. باختصار، كانت لعبةً باهظة الثمن.
لقد انتهى هذا العصر.
كنت أقرأ تقريرًا جديدًا بعنوان "المناقشات الرئيسية" من جي بي مورغان - وهو التقرير الذي يُقدّمونه لعملائهم من أصحاب المليارات فقط - وكانت النتائج مبهرة. توصلت الدراسة، التي أجرت مقابلات مع 111 مدير مدرسة من أصحاب المليارات، إلى نتيجة واضحة: انتقلت الرياضة من الشراء العاطفي إلى التخصيص المُخطط له.
فكر في ذلك. الرياضة الآن توزيع.
إنه عنصر محفظة، بجوار الأسهم الخاصة، والعقارات الفاخرة، ورأس المال الاستثماري.
هذا ليس مجرد شعور، بل هو في الأرقام. وجدت دراسة أجراها بنك جي بي مورغان أن هذا واحد من كل خمسة العائلات المليارديرية التي أجريت معهم المقابلات وهو الآن يملك فريقًا رياضيًا. من بين العائلات التي ناقشت "الأصول المتخصصة"، تصدرت الفرق الرياضية والصالات الرياضية الفئة بملكية 34%.
هذه ليست هواية، بل عملٌ جاد. بالنسبة للمكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات الكبيرة، هناك طريقتان رئيسيتان للتعرف على هذه الفئة الجديدة من الأصول.
"المحفظة الرياضية" ذات شقين
كيف تحصل أغنى عائلات العالم على حصة من العمل؟ ينقسم الأمر إلى استراتيجيتين رئيسيتين: لعبة "الأسهم" ولعبة "السوق".
- “لعبة "الأسهم": شراء الفريق هذا هو نموذج "التحكم النشط" الجديد. يشير تقرير جي بي مورغان إلى أن ما يقرب من 70% من مديري المدارس "يفضلون الآن الأدوار النشطة" و"مقاعد مجلس الإدارة". إنهم ليسوا مجرد معجبين يجلسون في كابينة المالك؛ بل هم المالكين وفي الواقع، فإنها تسعى إلى "التأثير على الاستراتيجية والعمليات".“
لماذا؟ لأنهم يرون المتانة. امتيازات الرياضة لديها خندقٌ لا تحلم به الشركات الأخرى:
- ولاء مجنون للعلامة التجارية.
- صفقات إعلامية بمليارات الدولارات.
- العرض محدود (ليس فقط البطولات يخلق (فرق جديدة).
هذه مسرحية طويلة الأمد وغير قابلة للتداول. إنها مسرحية تراثية عمرها ثلاثون عامًا. ولكن... ماذا عن التوليد؟ ألفا هذا الربع؟ ماذا عن استراتيجية غير مرتبطة بأصولك التقليدية الأخرى؟
وهنا يأتي الطريق الثاني.
- ألفا بلاي: المراهنة على السوق هذا هو المكان الذي تصل إليه الأمور حقا مثير للاهتمام. يناقش الأكاديميون والمحللون الكميون الآن أسواق المراهنات الرياضية علنًا باعتبارها "فئة أصول جديدة".“
السبب بسيط، وهو الكأس المقدسة لأي محفظة متنوعة: التعرض غير ذي الصلة.
نتيجة مباراة كرة القدم صفر الارتباط مع مؤشر S&P 500. لقد حدث صفر ارتباطه بسوق السندات، وأسعار العقارات، أو سعر الذهب. في عالم متقلب، يُعتبر أصلًا "مميزًا" بحق.
بالنسبة لمدير المحفظة المتطورة،, أيّ إنها فرصة.
هذا ليس رهان $50 الخاص بطفلك
عندما أقول "مراهنة"، لا تتخيلوا رجلاً يرتدي قميصًا ويصرخ على التلفاز. هذا "مقامرة". هذا "ترفيه".
بالنسبة للأفراد ذوي الثروات الكبيرة، هذا هو "تداول السوق".“
دعونا نلقي نظرة على قضية جيم ماكنجفيل، قطب هيوستن المعروف باسم "ماتريس ماك". انه يحب للإبلاغ عن "مقامرته الجامحة". "ماتريس ماك يخسر $9.5 مليون في السوبر بول!" هكذا صرخت العناوين الرئيسية.
إنها ليست مقامرة، إنها التحوط.
ماكنجفيل، الذي تبلغ ثروته الصافية مئات الملايين، يدير حملات ترويجية لمتاجر الأثاث مثل، "إذا فاز فريق أوكلاند أثليتكس في بطولة السوبر بول، فستحصل على مرتبتك مجانًا!" هو يبيع ملايين الدولارات من المراتب بناءً على هذا العرض الترويجي. "رهان" بقيمة $9.5 مليون دولار على آخر الفريق هو ببساطة بوليصة تأمينه. فهو يتحوط من مخاطر أعماله، ويعزل نفسه. أيّ إنها مسرحية UHNW.
لكن حقا المال الذكي... المال الذي تبحث عنه ألفاوليس مجرد سياج… فهو يعمل في "النقابات".“
هذه ليست مجرد "مجموعات أصدقاء"، بل هي في الواقع عملياتٌ تُشبه عمليات صناديق التحوّط.
- هم جمع تمويل ضخم لتحريك السوق.
- هم توظيف محللي البياناتوالإحصائيين والمبرمجين.
- هم بناء خوارزميات معقدة و"التقييمات قبل البدء" لتحديد عدم كفاءة السوق ("السلسلة السيئة").
إن "قطعان الذئاب"، كما أطلق عليها أحد المطلعين، تؤدي وظيفتها بالضبط مثل منصة تداول عالية التردد. الفرق الوحيد هو أن سوقهم هو الرياضة، وليس الأسهم.
دعونا نربط النقاط هنا، لأن هذه هي الخلاصة الحقيقية. الخط الفاصل بين الرياضة المستثمر (من يشتري الفريق) والاتحاد تاجر (من يراهن على السوق) أصبح الآن غير واضح تماما.
فكر في الأمر: مكتب عائلي يملك الفريق... ماذا لديهم؟ لديهم بيانات خاصة. لديهم وصول داخلي. لديهم ذروة عدم تماثل المعلومات. هذا المكتب العائلي في أفضل وضع لذلك. أيضًا قم بإدارة نقابة مراهنات جانبية، مما يؤدي إلى إنشاء "ألفا" لا يمكن هزيمتها تقريبًا.
مشكلة "السوق".
إذًا، ما هو التحدي الأكبر الذي تواجهه هذه المجموعات التي تبلغ قيمتها ملايين الدولارات؟ إنه لا يجد فائزين. احصل على المال.
منصة الترفيه التقليدية - التي تُعلن عنها أثناء اللعب - لم تُصمم خصيصًا لهم. في الواقع، هذه المنصات انه يكره هم يعملون في مجال جني الأموال من أموال "المتعة"، من المراهنين "الصادقين". حالما تحدد المنصة فائزًا ثابتًا ذا حجم كبير من الرهانات، ستقوم بتقييد أو حظر ذلك الحساب.
وهذا يخلق مشكلة خطيرة تتعلق بالسيولة وإمكانية الوصول.
إن أول مهمة لأي مكتب عائلي أو نقابة جادة هي "استكشاف السوق". فهم بحاجة إلى إيجاد أقصى درجات الثقة لديهم. مواقع المراهنات الرياضية هذه الوظيفة تشبه أكثر التبادل المالي من “المراهن”.
هذه المنصات من نوع مختلف. يجب أن تحتوي على:
- السيولة العميقة: القدرة على التعامل مع رهان مكون من سبعة أرقام دون انهيار الخط.
- سلامة السوق: رأس المال والسمعة الدفع فعليا اربح ملايين الدولارات.
- نموذج ترحيب الفائز: ما هو نموذج العمل انه يشجع المال الذكي، غالبًا عن طريق أخذ "عمولة" صغيرة على الصفقات، تمامًا مثل سوق الأوراق المالية، بدلاً من المراهنة ضد عملائهم.
إن هذا العمل عالي المخاطر هو عالم مالي موازٍ تمامًا تحبه المنشورات صحيفة وول ستريت جورنال بدأ الأمر يُنظر إليه كضربة مالية خطيرة. إنه عالم لا تكمن فيه المخاطر في لعبة واحدة فحسب، بل في التخصيص الاستراتيجي لمليارات رأس المال.
لذا، في المرة القادمة التي تكون فيها في صندوق المالك، اسأل نفسك: هل أشاهد مجرد لعبة، أم أشاهد فئة أصول أثناء العمل؟
