هل تستفيد الحكومة من قروض الطلاب؟

هل تجني الحكومة المال حقًا من القروض الطلابية الفيدرالية؟

الإجابة المختصرة: أحيانًا، ولكن ليس دائمًا، ويعتمد الأمر بشكل كبير على كيفية إدارة حساباتك. خلال الجائحة، أدى إلغاء مدفوعات الفائدة على قروض الطلاب إلى تأرجح البرنامج بين الربح والخسارة، حتى في أكثر التوقعات تفاؤلًا.

في هذه المقالة، نقوم بتحليل كيفية حساب الحكومة الفيدرالية للمكاسب (أو الخسائر) على قروض الطلاب، ولماذا تعد خيارات المحاسبة مهمة، والأرقام الحقيقية من الميزانيات الفيدرالية، وما يعنيه ذلك بالنسبة للسياسة ودافعي الضرائب.

ما هي القيمة الحالية الصافية؟

عندما يُحقق برنامج قروض إيرادات على مدار فترة زمنية، يُمكنك تقييم إجمالي دخل البرنامج بحساب القيمة الحالية للدخل المُستقبلي. ولا يشمل هذا الدخل مدفوعات الفائدة المُستقبلية فحسب، بل يشمل أيضًا مدفوعات أصل الدين المُستقبلية.

النهج المبسط هو ببساطة تحصيل مبالغ الدفع المستقبلية.

إجمالي دخل قرض الطالب = مجموع جميع المدفوعات المستقبلية

لكن، الدولار المستقبلي يساوي أقل من الدولار الحاليجزئيا بسبب التضخم.

هناك نهج أكثر تطوراً يقوم على حساب القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية عن طريق خصمها.

على سبيل المثال، إذا كان معدل التضخم السنوي 5%، فإن الدولار بعد عام من الآن له نفس القوة الشرائية لـ 95 سنتًا اليوم، وقيمة الدولار بعد عامين أقل بقليل من 91 سنتًا اليوم. يُحسب الأثر التراكمي على أساس قيمة المنتج المخصومة لكل عام.

تعتمد القيمة الحالية على اختيار سعر الخصم. من الخيارات الشائعة معدل التضخم ومعدل العائد الخالي من المخاطر. غالبًا ما يُستخدم العائد على سندات الخزانة الأمريكية ذات آجال الاستحقاق المماثلة كمعدل عائد خالٍ من المخاطر، نظرًا لانخفاض مخاطر الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.

في الواقع، القيمة الحالية هي المبلغ الذي تحتاج إلى استثماره الآن في استثمار خالٍ من المخاطر لتحقيق تدفق مستقبلي من أقساط القروض.

القيمة الحالية لدخل قرض الطالب= القيمة الحالية لجميع المدفوعات المستقبلية المخصومة باستخدام التضخم ومعدل العائد

ومع ذلك، غالبا ما تكون هناك اختلافات فلسفية في اختيار معدل العائد الخالي من المخاطر.

ينص قانون إصلاح الائتمان الفيدرالي لعام 1990 على المنهجية التي سيتم استخدامها في الميزانية الفيدرالية.
ومع ذلك، يجد بعض الناس أن معدل الخصم منخفض جدًا. ويؤيدون استخدام محاسبة القيمة العادلة (FVA)، التي تستخدم معدل خصم أعلى لأنها تأخذ مخاطر السوق في الاعتبار. إلا أن البرامج الحكومية لا تخضع لنفس مخاطر البرامج التجارية. ومن الغريب أن مؤيدي محاسبة القيمة العادلة غالبًا ما يكونون انتقائيين في اختيار البرامج التي يرون أنه ينبغي استخدام القيمة العادلة فيها، لذلك ال
يبدو أن المناقشة سياسية أكثر منها سياسية.

أ يؤدي معدل الخصم الأعلى إلى تقليل قيمة الدخل المستقبلي بنسبة أكبر من معدل الخصم الأقلبعد طرح التكاليف من القيمة الحالية للدخل المستقبلي، يمكنك تحويلها من الربح إلى الخسارة أو العكس، اعتمادًا على اختيار معدل الخصم.

ماذا يقول الميزانية الفيدرالية؟

ال ملحق التعليم للميزانية الاتحادية(PDF) يتضمن تحليلاً لتكاليف برنامج قروض الطلاب، والتي تُعرف بالدعم المالي. ويتضمن أرقاماً فعلية للعام السابق وتقديرات للعام الحالي والعام المقبل.

تُفصَّل تكاليف الدعم حسب نوع القرض، بما في ذلك قروض ستافورد الفيدرالية المباشرة الجديدة المدعومة، وقروض ستافورد الفيدرالية المباشرة غير المدعومة لطلاب البكالوريوس والدراسات العليا، وقروض PLUS الفيدرالية المباشرة الجديدة للآباء، وقروض PLUS الفيدرالية المباشرة للخريجين، بالإضافة إلى قروض التوحيد الفيدرالية المباشرة. كما يُقدَّم رقم إجمالي لدعم القروض، بالإضافة إلى رقم عام للتكاليف الإدارية الفيدرالية.

يوضح هذا الجدول تكاليف الدعم الفعلية من الميزانية الفيدرالية على مدى السنوات المالية الفيدرالية العديدة الماضية. تشير الأرقام الإيجابية إلى التكلفة الصافية بينما تشير الأرقام السلبية إلى صافي الربح.لذا، إذا كنت تتساءل عن كيفية تمكن الحكومة من الاستفادة من قروض الطلاب الخاصة بك، فابحث عن برامج القروض التي تحمل رقمًا سلبيًا (مثل قروض Parent Plus).

تُعبَّر تكاليف البرنامج كنسب مئوية. على سبيل المثال، تعني رسوم قدرها 2% أنها تُكلِّف الحكومة الفيدرالية $2 طوال مدة القرض، بناءً على القيمة الحالية الصافية لكل $100 مُقترضة.

تحول برنامج القروض الفيدرالية المباشرة من برنامج مربح خلال إدارة أوباما إلى برنامج خاسر خلال إدارة ترامب. وارتفعت الخسارة بشكل كبير في السنة المالية 2020 بسبب انقطاع الدفع وإعفاءات الفائدة أثناء الوباء.

قروض ستافورد المدعومة دائمًا ما تكون لها تكلفة صافية بسبب تكلفة الفائدة المدعومة. قروض Parent PLUS عادةً ما تكون مربحة بفضل أسعار الفائدة المرتفعة وانخفاض معدلات التخلف عن السداد، مما يعوّض الخسائر في برامج القروض الأخرى.

يوضح الجدول أدناه التكاليف الفعلية للسنة المالية الكاملة الأخيرة (السنة المالية 2024)، ونقارنها بالسنة المالية 2018 قبل الوباء والسنة المالية 2017 - والتي كانت واحدة من أكثر الأعوام "طبيعية" في العقد الماضي.

لتلخيص الجدول، يعني هذا أنه في السنة المالية 2024، كلفت برامج قروض الطلاب الفيدرالية الحكومة $19.64 لكل $100 مقترض. في السنوات "العادية" مثل عام 2017، كلفت برامج قروض الطلاب الفيدرالية الحكومة $0.70 لكل $100 مقترض.

تعتمد تكاليف الدعم، جزئيًا، على الفائدة والرسوم، وطول فترة استحقاق القرض المتوسط، ومعدلات التخلف عن السداد، وصافي التخلف عن السداد بعد استرداد المبالغ، ومعدل الاسترداد.

متوسط مدة استحقاق القرض هو 17 عامًا، ومعدل التخلف عن السداد مدى الحياة هو 19.13%، ومعدل الاسترداد هو 104.74%.

يتراوح صافي معدل استرداد القروض المتعثرة بين 80 و85 سنتًا للدولار الواحد بعد خصم تكاليف التحصيل. ويُعد معدل السداد أعلى بكثير من معدل قروض الأعمال، ويعود ذلك جزئيًا إلى تمتع الحكومة الفيدرالية بصلاحيات واسعة لإلزام المقترضين بالسداد، بما في ذلك الحجز الإداري على الأجور، وتعويض استردادات ضريبة الدخل، وتعويض مدفوعات الضمان الاجتماعي.

يجب إعادة تقدير تكاليف البرنامج بشكل دوري، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التغيرات في أسعار الفائدة والافتراضات الأخرى. عادةً ما تكون إعادة التقديرات أعلى من معدلات الدعم الأصليةلذلك، حتى لو بدا برنامج القروض في البداية وكأنه يولد ربحًا، فإنه قد يؤدي في النهاية إلى تكلفة صافية بعد إعادة تقدير تكاليف البرنامج.

تركز برامج القروض الطلابية الفيدرالية على تمكين الطلاب من دفع تكاليف التعليم الجامعي وليس تقديم الربح للحكومة الفيدرالية.

أين تذهب كل هذه الأموال؟

يتساءل المقترضون كثيرًا عن كيفية إنفاق وزارة التعليم الأمريكية للفوائد التي يدفعونها على قروض الطلاب الفيدرالية ضمن برنامج القروض المباشرة. يُخصص معظم المال لتغطية تكاليف إصدار قروض الطلاب وخدمتها وتحصيلها، بالإضافة إلى التخلف عن السداد، والإعفاء من السداد، والإعفاء من القروض.

• تُموَّل قروض الطلاب الفيدرالية بإصدار سندات الخزانة الأمريكية، وهي أموال تُقترض من المستثمرين. وتدفع الحكومة الفيدرالية فوائد على سندات الخزانة الأمريكية. لذا، يُغطي جزء من الفائدة التي يدفعها المقترضون تكلفة الأموال المُستخدمة في منح القروض. كما تُدفع رسوم من وزارة التعليم الأمريكية إلى الخزانة الأمريكية لتغطية تكاليف إصدار وإدارة سندات الخزانة الأمريكية.
• تُفرض رسوم على مقدمي خدمات القروض الطلابية الفيدرالية. تشمل خدمة القروض إصدار القروض، وتتبعها، والتواصل مع المقترضين، وإرسال كشوفات حساباتهم، وخدمة العملاء (مثل مراكز الاتصال)، ومعالجة المدفوعات، ومتابعة المقترضين المتعثرين، والامتثال للقوانين واللوائح الفيدرالية. تُدفع رسوم مقدمي خدمات القروض على أساس التكلفة الوحدوية، حيث يُدفع لكل مقترض مبلغ ثابت، حسب حالة سداد قروضه. تتراوح رسوم الخدمة بين 0.45 و2.85 دولار أمريكي لكل مقترض شهريًا.
• الفوائد المدعومة، حيث تدفع الحكومة الفيدرالية فوائد على قروض ستافورد الفيدرالية المباشرة المدعومة خلال فترات الدراسة وفترات السماح، بالإضافة إلى فترات التأجيل المصرح بها، مما يقلل من دخل الفوائد الذي قد تحصل عليه الحكومة الفيدرالية. بالإضافة إلى ذلك، تم الإعفاء من الفوائد على قروض الطلاب الفيدرالية التي تحتفظ بها وزارة التعليم الأمريكية خلال جائحة كوفيد-19.
• تتميز قروض الطلاب الفيدرالية بمعدلات تخلف عن السداد أعلى بكثير من قروض الطلاب الخاصة، ويعود ذلك جزئيًا إلى عدم توقيعها من قِبل جهة مانحة، وتُمنح للمقترضين دون مراعاة درجاتهم الائتمانية أو نسب الدين إلى الدخل. وحتى مع ارتفاع معدل الاسترداد، لا تزال هناك تكلفة مرتبطة بتحصيل القروض المتعثرة، ويكون صافي الدخل أقل للمقترضين الذين لا تزال قروضهم سارية. ويكون متوسط المبلغ المُحصّل، بعد خصم تكاليف التحصيل، أقل من المبلغ المستحق.
• تعمل برامج الإعفاء من قروض الطلاب وإسقاطها على تقليل الفائدة وأصل الدين على قروض الطلاب الملغاة.
• وتوجد أيضًا أعباء إدارية إضافية على موظفي وزارة التعليم الأمريكية الذين يشرفون على مقدمي خدمات القروض ووكالات التحصيل.

في حال تحقيق ربح من قروض الطلاب الفيدرالية، يُستخدم صافي العائدات لتغطية تكاليف برامج مساعدة الطلاب الفيدرالية الأخرى، مثل منحة بيل الفيدرالية وبرامج العمل والدراسة الفيدرالية. عندما يتضمن التشريع الفيدرالي خفض تكلفة برامج قروض الطلاب الفيدرالية، غالبًا ما يستخدم الكونجرس هذه الوفورات لتبرير زيادة الإنفاق في بنود أخرى من ميزانية وزارة التعليم الأمريكية.

الأسئلة الشائعة حول أرباح الحكومة وقروض الطلاب

هل تحصل الحكومة الفيدرالية على أموال من قروض الطلاب؟

يعتمد ذلك على طريقة المحاسبة المُستخدمة. في ظل المحاسبة الفيدرالية لإصلاح الائتمان، غالبًا ما تُحقق قروض الطلاب فائضًا ضئيلًا لأن الحكومة تقترض بأسعار فائدة منخفضة وتفرض على المقترضين أسعار فائدة أعلى. ومع ذلك، عند استخدام محاسبة "القيمة العادلة" (مع تعديل مخاطر السوق)، تُظهر القروض عادةً خسارة، وليس ربحًا.

لماذا تتغير تقديرات أرباح القروض من سنة إلى أخرى؟

تتغير التقديرات عندما تحل بيانات العالم الحقيقي محل التوقعات. يُعيد مكتب الإدارة والميزانية (OMB) سنويًا تقدير تكاليف الدعم بناءً على معدلات الدفع المُحدثة، وحالات التخلف عن السداد، والظروف الاقتصادية. على سبيل المثال، خلال فترة تعليق سداد الديون بسبب جائحة كورونا عام ٢٠١٩، تحوّل ما بدا مكسبًا صافيًا إلى خسائر فادحة بسبب الإعفاء من الفوائد.

أين تذهب الفوائد على القروض الطلابية الفيدرالية؟

تذهب مدفوعات الفوائد إلى وزارة الخزانة الأمريكية، وليس إلى شركة خاصة. تساعد هذه الأموال في تعويض تكاليف الاقتراض الحكومي، ونفقات خدمة القروض، وحالات التخلف عن سدادها. ولا تُعدّ هذه الأموال "ربحًا" مباشرًا بالمعنى المؤسسي، بل هي ببساطة وسيلة لتعويض تكاليف البرنامج.

هل برامج القروض الطلابية تحقق المال؟

كانت قروض Parent PLUS وGraduate PLUS تاريخيًا أقرب إلى نقطة التعادل أو إيجابية قليلاً، على الرغم من أن ذلك يختلف باختلاف العام.

هل يعني الإعفاء من القروض خسارة أموال دافعي الضرائب؟

يُسجَّل الإعفاء كتكلفة على الحكومة لأنه يُخفِّض المبلغ المتوقع للسداد. ويعتمد الأثر المالي الفعلي على حجم الدين المراد إلغاؤه، وتوقيته، وكيف يؤثر ذلك على سلوك السداد على المدى الطويل.

هل تحقيق "الربح" هو هدف برنامج قروض الطلاب؟

لا. الهدف الرئيسي من الإقراض الطلابي الفيدرالي هو توسيع فرص الالتحاق بالتعليم العالي. هدف الحكومة هو الحفاظ على ميزانية البرنامج محايدة على المدى الطويل، وليس توليد الإيرادات.